【鉅亨網記者馬瑞璿 台北】 友達 2409(TW) 法說落幕，第 2 季虧損 65.99 億 元，優於市場預期，花旗、美林、高盛、巴黎證、匯豐 、瑞信等外資均看好友達喊進，不過，摩根大通卻給予 友達「減碼」評價。
摩根大通表示，友達第 2 季狀況好壞參半，第 4 季是否能夠維持優異成績，關鍵仍在於中國黃金周以及 美國聖誕假期，在預期面板價格未來將走緩下，給予友 達「減碼」評等，但目標價由原本的 23 元調升到 26 元。
摩根大通台灣區研究部主管賴以哲表示，友達第 2 季的每股虧損僅有 0.8元，比摩根大通原先預期的數值 要好上 28%，主因 30 億元存貨價值的上升，整體看來 出貨量狀況並未提升，但玻璃短缺使存貨價值上升了約 37%。
在未受玻璃基板缺貨的衝擊假設下，友達預估第 3 季出貨量將成長 15-20%。摩根大通以模型預估，友達 出貨量將會提升 12%，而從需求端來看，友達主管指出 目前中國市場庫存水位約在 4-5 周，美國則是 5-6 周 ，其實不低。
友達認為，面板價格漲幅應該會在 8、9 月趨緩， 需求將因此不會下滑，摩根大通有不同看法。賴以哲認 為，面板價格仍然面臨下滑風險。
賴以哲說，面板價格若在 9月緩慢下降，促進美國 聖誕假期拉貨，預估友達今年整年度的每股虧損，將可 控制在 1.3 元左右；反之，如果美國聖誕假期不拉貨 ，中國庫存又在十一黃金周後冷卻，友達全年每股虧損 恐怕將達到 3.8 元。
總結來說，賴以哲認為，友達第 2季營運結果好壞 參半，在出貨量以及存貨需求上方面，仍應持續關注、 謹慎小心。因此，摩根大通這次給予友達「減碼」評等 ，但仍調高目標價，由原本的 23 元，調升到 26 元。