趨勢大師：國際熱錢趨保守 聚焦個股表現
出版時間：2018/07/02
上周新台幣一度貶破30.5，同時台積電、國泰金與富邦金等權值股貼息，股匯弱勢，統計六月外資集中市場賣超金額達833億元，累計上半年賣超2620億元，強勢美元引動資金外流，外資籌碼偏保守。
貿易戰牽動新興市場
從新興市場觀察，中國、巴西、俄羅斯等股市表現弱勢，尤其中國滬深股市跌破2850點與9400點，來到近兩年半新低，人民幣也一度貶至6.6兌1美元，創六個月以來新低。國際資金聚焦美國，美元指數目前回升至約95，美股3大指數包括道瓊撐在年線、S&P500在半年線附近、NASDAQ仍在季線之上，顯示中美貿易戰仍對新興市場影響層面較大。
從經濟數據檢視，中國國家統計局公布今年1~5月全國規模以上工業企業利潤，年增率為16.5%，6月官方製造業PMI指數也維持在51.6經濟擴張水準，另外美國商務部公布第一季國內生產毛額（GDP）最終值為2.0%，雖低於上個月估的2.2%，但在美國政府減稅措施政策下，財政部長梅努欽樂觀預估第二季GDP成長將有大成長，中美經濟仍正向發展。
回看台灣，國發會發布五月景氣燈號為代表穩定的綠燈，已四個月呈現綠燈狀態，對策信號綜合判斷分數由上個月26分增至28分，財政部統計今年1~5月外銷訂單年增8.1%，金額來到1981.2億美元，創同期新高，另外1~5月失業率降至3.65%，也降至近18年新低，總體景氣尚無須擔憂。
外資續賣超台股有撐
統計今年台灣上市櫃公司1~5月營收合計約12.92兆元，年增9.59%，另上市櫃股票擬發放現金股利總額約1.29兆元，將超過去年的1.27兆元，創歷年新高，若排除國際貿易戰因素干擾，台灣經濟與股市體質均呈好轉，在上半年外資持續賣超下，指數相對有撐，投資人不需過度偏空看待。
一、台積電先進製程概念股：雖虛擬貨幣相關晶片需求趨緩，但台積電七奈米製程量產順利，進而帶動五奈米製程可望提前布局，製程設備廠辛耘、前段製程耗材廠翔名等值得持續關注。
二、鎳價上漲受惠族群：倫敦金屬交易所（LME）目前鎳價維持在每公噸1.5萬美元附近，燁聯決議調漲7月份各項不銹鋼板捲產品盤價，不銹鋼厚板廠有益、不鏽鋼╱鋁板通路商大成鋼，值得期待。
三、伺服器量產受惠股：Intel伺服器新平台Purley下半年將進入產業旺季，CPU連接器廠嘉澤、散熱模組廠超眾將直接受惠。
呂宗耀