買盤觀望 盤勢再受空方壓制
‧永豐期貨 2009/07/24 17:01
「大盤走勢」：
雖然週四美股再次強勢反彈，但台股買盤似乎不甚領情，逢高態度轉趨觀望，使得指數七千點之上壓力依舊不輕，早盤叩關之後再度拉回，八大類股全面開高走低，指數呈現震盪盤軟走勢，尾盤由紅翻黑，七千點叩關宣告失敗，但整體而言，雖本週盤勢相對震盪，但週線仍順利連收五紅。而籌碼面呈現土洋法人對作，本土法人賣超14.09億，而外資與陸資小幅買超3.49億，最終三大法人合計轉為賣超10.60億元，加權指數小跌7.6點，收在6973.28點，成交量放大至1498.96億元。
「期貨走勢」：
台指期週五小漲18點，收在6897點。價差方面，期指全為逆價差格局，八月台指期逆價差收斂至76.28點，電子期逆價差4.68點，金融期逆價差6.66點，七月摩台期逆價差收斂至0.39大點。
台股在美股週四的強勁漲勢帶動下，跳空開高來到6950點，早盤創下自6/2日以來的新高6963點之後，多方明顯追價意願薄弱，市場觀望氣氛轉濃，於盤中過後盤勢逐漸脫離狹幅震盪區間，指數在空方壓制下一度由紅翻黑，尾盤雖有部份買盤進場，但6900點整數叩關最終仍是宣告失敗。而從技術面來分析，台指期週線連收五紅，就單週而言，本週來到前波高點7050點之前，盤勢震盪相對劇烈，但週kd再次呈現黃金交叉向上，若下週缺口能持續擴大將有利短多，而需留意下週四即將進行摩台結算，多空雙方互相角力的情況難以避免，建議暫維持保守操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單8口，目前淨多單總部位降至7,573口，特定法人則是小幅增加淨多單 42口，淨多單部位升至9,643口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場同步轉為調節淨多單1,379口，最終淨多單總水位降至1,114口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對保守。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在7000～7400點；賣權部份集中在6400~6700點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至174,528口，最大序列仍在7400點，水位升至34,259口；而賣權的OI升至220,375口，最大序列在5700點，水位為 20,226口。未平倉量put/call ratio由1.23升至1.26，籌碼面對多方仍較有利。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由28.98升至30，賣權平均隱含波動率由 32.42升至33.80，波動率買賣權續升，多空態度依舊分歧，選擇權操作上買權多頭價差部位可續抱。