譜瑞國泰7A購01 展望佳
2018-06-03 00:01經濟日報 （周克威）

譜瑞國泰7A購01（736522），連結標的：譜瑞-KY（4966），6／1收盤價490.0／-9.0元
譜瑞-KY（4966）首季獲利登上IC設計獲利冠軍，獲利較去年同期成長8.9%，近期公司推出新產品，目前已獲AEC-Q100的車規認證，積極搶攻車用市場。
分析師指出，譜瑞第1季營收23.63億元，毛利率40.85%，稅後淨利4.05億元，每股稅後純益（EPS）5.16元，營業費用雖較預期偏高，稅負每季可減少110萬美元，因此，稅後獲利與預期相符。
預估譜瑞第2季營收7，550萬美元~8，250萬美元，可能季減2%~6%，毛利率維持40%~43%，營業費用維持1，825萬~1，925萬美元，其中，第2季營收滑落主要是蘋果Macbook遞延及eDP TCON拉貨，以及中國面板廠產線轉換，影響SIPI介面整合TCON與source驅動晶片動能。譜瑞第2季各項產品動能為eDP TCON下滑、SIPI介面下滑、觸控持平，僅高速傳輸介面因DTretimer等各項出貨拉升而增溫。
由於第2季蘋果遞延與中國面板廠產線轉換等因素影響，目前將譜瑞今年營收成長性，由雙位數成長修正為超逾2017年水準，其中，今年下半年包括eDP TCON、高速傳輸介面與SIPI均將攀升。整體來看，預估譜瑞2018年營收年成長3.73%，其中公司預期高速傳輸介面動能最穩健。