啟碁 Q2起營運回溫
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2018年05月29日 04:09 工商時報 日盛證券提供，林燦澤整理
台股周一（28日）量增，有利後續台股震盪上攻，個股上投資標的建議可參考股價落底有望轉強的啟碁（6285）；日盛預估啟碁2018年營收為578.4億元，年增率1.7％，稅後獲利20.9億元，EPS為5.69元。
啟碁今年表現，企業網路設備因客戶持續自建資料中心等趨勢，將為主力成長動能，因此車聯網與企業網路設備為2018年主要營收動能，智慧家庭聯網產品則是因客戶變更生產計畫，使成長性較不佳，但今年第4季有望回復正常，且因智慧家庭聯網產品線之平均毛利率低於其他產品線，因此反有助於產品組合改善，在第1季已顯現在毛利率表現。
啟碁近期股價弱勢已反應第1季營收下修與零組件漲價造成毛利率隱憂，但第1季毛利率優於預期，且有望為營運谷底，第2季起有望逐季回溫，營收與獲利將再度轉為年增，且目前現金殖利率約5.4％具吸引力，提供投資進場點。
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