工商時報【呂清郎╱台北報導】 勞退金自選投資方案雖然還未開放，多項年金改革措施已經上路，因應國人退休準備需求，資產管理業者過去一年積極推出各種退休理財商品，其中最具代表的就是目標日期基金再次登台。 目標日期基金屬於人生周期基金的一種，在歐、美已是退休金準備的代表性投資商品，國內則是富蘭克林華美投信於去年推出進化版目標日期基金的富蘭克林華美退休傘型基金，強調採「通過」策略，而非典型「到達」策略。 也就是，基金抵達目標時間後，仍持續投資十年於貨幣基金或其它資產，投資人可選擇一次買回或自動轉換為十年期每月買回機制，達到類似年金的效果。 銀行財富管理中心指出，這3檔目標日期基金投資標的，涵蓋股、債、ETF、及商品原物料，操作策略優先考量風險控制，在市場波動加劇下，凸顯配置的穩定性與追漲抗跌，符合退休規劃需求。居中的富蘭克林華美目標2037組合基金，今年來績效居同類型第一，較積極的富蘭克林華美目標2047組合基金，與較保守的富蘭克林華美目標2027組合基金，因目標日期與風險屬性不同，也展現耐震功能。 富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼表示，退休準備最先考量的並非資產成長性，而是降低虧損機率，高報酬固然吸引人，但如果資產跌五成，必須漲一倍才能回本。近來國際震盪頻傳，退休金投資組合遇下檔風險，現階段股市位居高檔、通膨壓力升高與貨幣政策趨緊縮，預期未來市場仍較顛簸。 美國公債避險功能下降，預期升息影響風險提高，債券比重宜暫維持較低水位；邱良弼分析，股市看好新興市場提供較多投資機會，增加原物料部位以分散風險，並持續關注美歐經濟動向、大陸經濟成長動能、美國升息循環等變化。