正崴加入微投影軍團
觸控面板龍頭洋華(3622)6月營收續創歷史新高，業績相當好，但6月股價跌178元，反觀微投影機龍頭廠揚明光(3504)第2季營收並無亮眼成績，股價卻是繼5月大漲55.7元後，6月逆勢再漲22.5元，強弱之間已經透露下世代智慧型手機配備主流可能易位，電子產業與傳統產業不同，電子產品只有不斷推陳出新才能賣高價，否則只有跌價的份，這樣創造不出高毛利。
今年各品牌大廠全面進軍智慧型手機市場，過度競爭下，搭配超高畫素數位相機及觸控面板已經不能滿足市場，只有搭配為投影機才能取得產品差異化優勢，難怪三星與揚明光一推出搭載微投影機的智慧型手機後，夏普、Nokia及Apple也考慮列入新手機配備。
股價大漲的祕密是轉機
過去微投影機是個燒錢的產業，今年終於開花結果，技術領先的Microvision一度股價跌至不到1美元，今年3月以來已經大漲3倍，「轉機」是股價大漲的祕密，大面板驅動IC龍頭奇景光電也是自今年大漲3倍，除本業需求轉強外，與3M合作切入微投影機市場，才是讓其股價質變的重要因素。
台股中先漲的3檔微投影機概念股揚明光、亞光(3019)及天瀚(6225)6月以來大漲特漲不斷創波段新高，7月初整理籌碼換手後會再攻一波。
正崴後來居上
微投影機將複製過去太陽能及觸控面板集結多檔同概念股票，展開「打群架行情」，正崴(2392)與3M合作採用與奇景及天瀚同光源技術LCOS切入微投影機市場，最快今年Q4即有新品推出，上週頻創波段新高，但累計漲幅落後先漲股甚多，預估今年正崴稅後EPS約4元，亞光EPS約2元，獲利差距1倍，股價卻差不多，正崴即將挑戰去年高點69元......
7檔IC設計大反攻
台股自6月2日回檔6100點後，反彈幅度超過0.618，十日均量不到1300億元，指數能這樣拉升代表籌碼穩定，上週指數逼近6800點，能不能再漲要看電子股。電子最上游的IC設計股更具領先性，這個族群在5月底提前拉回，指數還沒過7084點，IC設計龍頭聯發科不但領先突破，而且續創波段新高，這是電子轉強帶動台股的訊號。
電子進入旺季
歐、美股市是落後指標，台股走勢須觀察較有聯動關係的陸股，根據財政部統計，今年上半年出口總值887億美元，其中，對中國大陸與香港出口值就占了350億美元，美國才110億美元，出口到大陸的品項也以電子產品為大宗，所以把中概股局限在傳產未免太過狹隘，多數人將電子連動歐美也過於牽強，上週歐、美股回檔，陸股仍逆勢創波段新高，台股靠電子才能逆勢相對抗跌，同時反應旺季到來。
聯發科突破去年最高價位
6月台股大回檔是3955以來大漲3000點後的總修正，空頭以電子淡季為藉口摜壓電子股，實際上，6月進出口值同創8個月以來新高，而且衰退不振的資本設備進口比5月成長31.6％，又以半導體設備增加最多。
聯發科6月營收只比5月小幅衰退，比去年同期還大幅成長3成，出乎多數法人意料之外，反應晶圓產能陸續開出，所以我預估聯發科下半年營收還會比上半年成長兩位數以上，全年EPS挑戰28～30元，遠優於去年全年EPS 17.8元，難怪上週聯發科已經創前年12月以來新高，等於提前回到去年520時大盤在9000點以上的位置，而且今年可望打入Nokia供應鏈，挑戰國際通訊IC大廠高通地位，預估聯發科還有更高價位。
原相資減券增
6月最被大家看壞的是電子，我獨排眾議認為還是有很多電子股將淡季不淡，旺季更旺，如6月初刊的815期我就看好IC設計及LED，果然龍頭股除聯發科營收亮眼之外，LED的晶電(2448)6月營收11.4億元竟創下歷史新高紀錄，時序進入電子旺季，6月是低接電子股最好時機，7月攻勢發動，延續力至少到8月開學前，先攻部隊可以IC設計為代表。
營收陸續公布，月增率及年增率普遍是正數，即使成績較差的原相(3227)也在200元附近打出雙腳，隨股價上漲，籌碼反呈現資減券增，除權息前小心出現軋空。
晶豪科投片量超過1倍
快閃記憶體大廠飛索半導體聲請破產重整後供貨量緊縮，導致NOR晶片出現8年來首度缺貨，而且飛索在中國手機市場的市占率高達7成，所以聯發科單晶片可能綁晶豪科(3006)的NOR/PSRAM一起賣，因為晶豪科原本就是聯發科手機記憶體供應鏈的成員，近期傳出晶豪科在聯電的PSRAM投片量較年初超過1倍，而且要到7、8月才會紓解，所以晶豪科業績將從6月起三級跳，股價自38.4元反彈比超過2成，48元到52元為前波短套區，等籌碼換手後，注意量增2萬張以上為攻擊量......
結算醞釀軋短空 8月選擇權高槓桿機會再現
6月份空頭以淡季財報利空狙擊電子股，使得台股自7084急跌近千點，市場警戒心拉高，多數資金在財報公布前觀望沒進場，形成反彈量縮，也就是在這種多空不明的氣氛下，才能孕育軋空行情，除現貨市場7月底個股除息前的融券強制回補，期指本週結算也將上演軋空大戲。
前期我預測電子期跌最深彈力最強，隨著電子6月營收公布完畢，市場驚覺電子淡季不淡超出預期，回過頭追電子時，期指將引爆一波短空單急補行情。
空頭的馬其諾防線
上週台指期反彈幅度達7050跌到5994的7成，遠超過反彈該有的強度，有挑戰前高實力，空頭見6月8日指數在6884到6612拉出長黑棒極具殺傷力，所以在6800點布局重兵，這關要能過就看電子及金融雙主流。
7月進入電子旺季，同時10月兩岸開始商定ECFA，金融MOU必在此前簽署，最快甚至7月就有眉目，所以電金領漲推升台指期過6800，就會軋到6800買權賣方空單，指數急扣7000點機率高，季線已升到6390型成支撐，但本週開始扣抵4月17日到4月19日下跌段，季線會走平甚至下彎，對指數有一定拉力，所以不追漲拉回低接較安全......