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LED雙雄目標價 外資不同調
〔記者王珮華／台北報導〕外資券商對LED上下游龍頭晶電（2448）、億光（2393）看法不同調，在預測晶粒產能開出將有價格壓力下，巴黎證調降晶電目標價，由120元降至104元，而億光第三季筆電背光出貨，可望大幅改善毛利率，高盛因此將億光評等，由原先的「賣出」評等調高為「中立」。
高盛研究報告指出，儘管億光過去在筆電背光市場著墨不多，但在筆電採用LED背光滲透率達五成之際，億光第三季有多張筆電LED背光大單將出貨，將佔億光營收達5%。此外，國際大廠手機背光訂單回籠，剛好彌補白牌手機補庫存告一段落下滑的業績，整體而言，研究報告估計，億光在產品組合與產能利用率提高的情況下，第二季毛利率達33%，每股稅後盈餘將達1.1元，全年EPS則有4.2元以上水準。
巴黎證則小幅調降晶電目標價，研究報告指出，進入四元LED出貨旺季，在產品組合改變下，預估晶電第二季毛利率將比預期下滑；而南韓LED廠也大舉購置MOCVD機台，屆時2009年與2010年晶粒供給量將出現40%與53%的成長，LED中低階產品價格將有降價壓力。巴黎證預估，晶電第二季每股盈餘約0.63元，全年EPS則有2.3元的水準。
不過，外資對近期LED TV對台灣LED廠產生的商機似乎並不樂觀，高盛預測，今年LED TV滲透率將僅有3%，甚至在2011年之前，都不會超過16%，近期三星與LG都將推出LED TV，但預料LED TV對億光的貢獻，在第四季前不會發生，也不會佔有重要營收比重。