全球消費報佳音 精品基金歡呼
2017年12月25日 04:10 工商時報 魏喬怡／台北報導

聖誕購物旺季各地回報佳績，帶動美國商務部日前公布美國11月零售銷售數據月增率增長0.8％，並同步上修10月數據，美國11月網上購物月增率亦同步增長2.5％，顯見美國經濟已有漸入佳境的趨勢。法人指出，相較前幾年全球消費平緩，近期買氣升溫明顯，消費市場可樂觀看待。
華頓全球時尚精品基金經理人蕭智偉表示，高端精品族群獲利料將保持雙位數成長，產業龍頭地位者因具競爭優勢，特別是LVMH和KERING，2017年第三季財報表現持續優於預期，並且仍在擴大市占率，未來表現值得期待。
蕭智偉指出，市場普遍預期美國貨幣政策將保持緩步緊縮，安倍經濟學再起之下，日幣仍具貶值空間，企業獲利改善能力強化，觀光題材也將持續發酵。日本近年的寬鬆貨幣政策，為日本觀光動能挹注不少，今年訪日遊客2，800萬人次的目標可望達標。蕭智偉指出，在全球時尚精品市場的投資方向建議可分三大族群，時尚精品、日本消費品以及新世代消費趨勢等。時尚精品部分，因應千禧世代消費族群的興起、亞洲高端消費族群和成熟市場需求回溫，看好高端精品龍頭企業。日本消費市場，則聚焦日圓貶值效應、中國觀光需求以及企業獲利改善題材。最後，隨著科技進步以及手持裝置普及，網路電商、電競遊戲、APP消費服務等新世代消費皆大幅成長，相關受惠企業值得留意。
安聯四季成長基金經理人莊凱倫表示，美國總統川普稅改有望挹注部分企業盈餘增長，尤其是現未享有稅負優惠的傳產、金融及消費族群有望大幅受惠，因此近期受市場資金青睞，股價表現相對亮眼。展望後市，隨著2018年美國年經濟與企業獲利穩健成長，內需市場可望受到提振，美國稅改法案隨兩黨意見磋商過程持續變化，預計於共和黨國會多數執政的前提下，有機會通過，為美國經濟及美股潛在利多。
景順消閒基金經理Ido Cohen表示，全球景氣轉佳除了刺激購買力、帶動傳統消費類股走勢外，也因新科技的導入翻轉傳統消費市場版圖，其中以電子商務趨勢改變最為明顯。
Ido Cohen指出，去年年底美國電子商務占比為10％，電子商務零售業可望再從實體商店獲取更高市占率，至少可以達到30％，在美國經濟漸入佳境的趨勢下，相較傳統消費類股，更看好電商潛在的上漲空間。
(工商時報)