特別股資金流入創新高
2017-12-25 00:01經濟日報 記者趙于萱／台北報導
中信金（2891）日前發行特別股引發四大壽險搶食，觀察海外市場，國際投資人也瘋搶特別股。晨星統計，至今年10月底，特別股基金已連十月淨流入，累計淨流入額33億美元，創歷史新高。
統計顯示，今年以來，特別股基金連月流入，淨流入金額已累積33億美元，高於去年全年27億美元，創2002年來新高。進一步觀察，2014年特別股基金扭轉前一年淨流出頹勢後，連三年淨流入金額「年年增」，反映全球競逐收益需求愈來愈高。
群益投信表示，特別股兼具股債特質，不但有股票追求資本利得優勢，也有近於債券的低波動、高息收性質，在全球大型壽險、退休基金瞄準低Beta、穩配息資產趨勢愈加彰顯，特別股吸金力提高。
群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕指出，從特別股基金吸金總額快速攀升下，也反映特別股投資由法人擴散至大眾。
以台灣市場為例，投資人必須借道複委託才能錢進海外特別股，投資門檻不低，資產管理公司積極發展特別股基金，提供便利投資管道，配合全球利率下滑，推升特別股基金吸金更勝以往。
蔡詠裕表示，近期投資特別股，關注焦點落在美債殖利率上升，特別股價格會有反向下跌傾向，不過特別股同時具備較佳投資級信評，且價格下跌，收益率會走升，當來到合理價值，便會吸引資金回流，使特別股在過往升息循環，仍建立長線向上行情。
目前全球特別股收益率約5%至6%，高於美國30年公債殖利率近3%的收益水準，也略高於全球高息股票4%至5%的股息殖利率。
富邦投信11月底掛牌台灣首檔「富邦美國特別股」ETF，近一月繳出不錯成績，規模由成立的35億元，成長超過一成至40億元。該投信看好美股續漲，將帶動金融股為主的特別股持續向上。