智選ETF 開啟投資新思維
2017-12-18 00:01經濟日報 記者趙于萱／台北報導
台灣ETF市場高速成長，目前不論規模、檔數、產品都趨於完善，市占率最大的元大投信，放眼下一世代趨勢，將帶領ETF投資思維由被動式追蹤，轉向主動式管理，其中已引進台灣的策略之一--智選（Smart Beta）指數優化投資方案與ETF組合基金。
所謂智選ETF，即採行主動選股、被動追蹤，讓投資人以便利的ETF獲取優於指數報酬。另有類似共同基金概念的ETF組合基金，透過專業投資團隊，選取一籃子ETF，進行長期資產配置。

上述二類新型投資方案，均顯示ETF不再單純追蹤指數，特別是亞洲發展ETF晚於歐美市場，台灣投資人認知的ETF特性，仍停留被動式追蹤。不過歐美新掀起潮流，已將主動管理結合ETF，兼具主動選股、指數投資雙重優勢，創造多元投資方案。
元大投信在開發智選ETF產品前，正式遞件申請Smart Beta中文名稱為「智選TM」的商標權，Smart Beta在國外亦有稱為Strategic Beta，在台灣則考量讓投資人更明瞭Smart Beta定義，因此命名為智選。
元大投信執行副總黃昭棠指出，所謂Beta就是指大盤指數報酬，也是一般經常討論的平均報酬，Smart Beta則指將優質化、因子化的主動選股邏輯，結合指數化與ETF操作管理優勢，降低人為決策等不確定性影響，追求超越大盤報酬。
另一方面，隨著ETF產品發展走向多元，下一階段必須著重ETF投資應用，這也是未來被動投資轉型為主動策略的重要樞紐。黃昭棠表示，ETF組合基金正奠定在對於ETF產品的追蹤技術專業，以及深度了解產品特性，能夠掌握各類ETF之於行情變化的反應與效率，進而搭配靈活投資策略，滿足不同理財目標。
黃昭棠補充，ETF組合基金透過投資不同資產類別的ETF，二次分散投資風險（編按：ETF本身投資一籃子股票已達到風險分散效果），進而獲取長期且穩定的收益成果。
若是以積極成長為訴求的ETF組合基金，當前產品也有母基金與子基金的分層概念，即布局較低波動的母基金，解決投資組合大幅波動難題，並開發能持續獲利的交易模型，透過較積極的子基金來獲取更高報酬。
全球市場已陷入低利新常態，加上人口結構老化，投資人必須為長期退休及醫療資金打造計畫。
如何從增益角度來滿足理財需求，元大投信建議，透過策略選擇、資產配置、風險管理三面兼具的解決方案，來提高收益風險比。