《煉化業務上半年盈利將創上市以來新高》
中石油集團在其網站上披露，旗下中石油(857.hk的大慶油田及長慶油田上半年產量分別達 2015 萬及 1500 萬噸，相當於全年產量目標4000 萬及 3000 萬噸的一半；遼河油田及大港油田在勘探上亦完成逾五成的全年任務。
另外，西氣東輸管道的天然氣銷售未受經濟放緩影響，繼續錄得按年10.25%增長，達 70.04 億立方米。至於油品銷售方面，以華中銷售成績最好，油品銷量再創新高，達 120.92 萬噸，增 20.8%，零售比例進一步提高 1.2 個百分點。
中石油旗下遼陽石化新建年產 100 萬噸的加氫裂化裝置、年產 200萬噸的力氫精製裝置、年產 3 萬噸的脫硫及硫磺回收裝置亦於本月 9日動工，該廠將於明年底建成，全部使用 2011 年起供應中國的俄羅斯管道原油。
母公司亦披露，旗下股份公司去年全線虧損的煉化板塊業務，在今年上半年盈利創上市以來新高，而且主要技術經濟指標逆市上揚，高於上年同期水平。公司並表現，今年上半年，受國際金融危機衝擊及市場需求影響，煉化企業被迫低位運行，原油加工量、裝置負荷同比下降，但煉化板塊表現出色，縮小與國內外先進水平的差距，令相關板塊業績創下上市以來的新高。
我們預估中石油2009 年及2010 年稅後淨利分別為1,070 億元人民幣及1,256 億元人民幣，09 及10 年每股純利分別為0.59 元人民幣及0.69 元人民幣，h 股預估本益比分別為12.4 倍及10.6 倍，維持〔買入〕建議，並採取逢低買進策略。