獲利了結賣壓浮現 高檔震盪整理
‧永豐期貨 2009/07/16 17:47
「大盤走勢」：
週三在晶片大廠英特爾上季營運優於市場預期，激勵電子買盤承接，加上最新公佈的紐約州製造業指數與工業生產數據皆報佳音，美股再度大漲兩百餘點，使得週四亞股續彈，台股早盤上探6878點，隨後賣壓出籠，電子與金融漲勢縮減，僅橡膠類股漲幅達4.07%表現最為強勢。而籌碼面三大法人同站買方，外資再度積極買超百億元，最終三者合計買超達137.64億元，加權指數上漲41.70點，收在6780.3點，成交量放大至1504.28億元，仍是價漲量增的短多格局。
「期貨走勢」：
台指期週四上漲66點，收在6709點。價差方面，期指全數為逆價差格局，八月台指期逆價差71.30點，電子期逆價差2.98點，金融期逆價差7.50點，七月摩台期逆價差1.23大點。
台指期在週三進行拉高結算過後，雖在美股持續反彈與日韓股同步正面回應，但台指期在短線急漲急跌下，逢高多方追價力道稍減，週四同樣來到前日高點附近，賣壓立即湧現，午盤過後指數急殺百餘點，將稍早漲幅大幅拉回，但由於低檔多方承接意願不低，尾盤仍力守在6700點整數關卡之上。從技術面來分析，在連兩日收紅之後，週四在多空持續激戰，最終以留上下影線的黑k棒作收，低檔仍力守在五日與十日均線之上，顯示多方在高檔雖轉趨保守，逢低承接力道仍不容小覷，短線可維持逢低偏多操作，並需留意賣壓，謹慎操作為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人持續調節淨多單865口，目前淨多單總部位降至6,360口，特定法人則仍是積極佈局淨多單1,451口，淨多單部位升至9,769口，而三大法人於現貨市場積極買超，於期貨市場則是轉為調節淨多單182口，最終淨水位轉為淨空單62口。大額交易人與法人週四於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，八月份買權集中在6900～7200點；賣權部份集中在6300~6500點。另就未平倉量來分析，八月份買權 OI升至123,802口，最大序列在7000點，水位升至20,390口；而賣權的OI升至140,792口，最大序列仍再6100點，水位為 10,679口。未平倉量put/call ratio由1.06上升至1.14，籌碼面多方仍較佔優勢。在隱含波動率方面，八月買權平均隱含波動率由26.62升至27.32，賣權平均隱含波動率由30.87升至31.66，波動率買賣權回升，多空雙方態度皆轉向積極，短線選擇權操作上逢低可佈局買權多頭價差部位。