穩懋兆豐73購03 強強滾
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2017-10-15 00:02經濟日報 周克威
穩懋兆豐73購03（731970），連結標的：穩懋（3105），10/13收盤價233.00／-3.00元
穩懋（3105）第3季手機產品線客戶即將進入鋪貨旺季，預期cellular產品營運將開始回溫，Wi-Fi產品則延續第2季客戶鋪貨熱潮，加上今年iPhone新機導入3D sensing的VCSEL產品開始放量出貨，預估單季毛利率將再提升。
展望2018年，預期智慧型手機頻帶數增加及802.11ac Wi-Fi滲透率提升，且infrastructure產品將受惠pre-5G相關產品開始布建、VCSEL產品將為全年營運貢獻，預估營運可望持https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2017/10/15/2/4116556.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=1050&exp=3600&exp=3600續走揚。
穩懋目前股價本益比約25倍，位於公司近五年10~34倍區間中間偏上位置，考量各產品線都具營運成長動能，可望推升自身營運持續走揚，投資人可適時利用權證進可攻、退可守的特性參與看好的個股。穩懋9月營收月增13.4%，第3季季增15.06%，達到穩懋先前法說會的預估區間上緣，動能來自Smartphone相關產品線以及VCSEL產品線，第3季營收呈逐月增加，成長動能有二方面，首先是受惠於Smartphone旺季效益，cellular、Wi-Fi產品線出貨暢旺；其次，美國消費性電子廠搭載3D sensing功能，相關VCSEL產品線自第3季開始出貨。
穩懋兆豐73購03（731970）到期日2018年3月19日，履約價215元，目前價內8.3%，槓桿倍數大，適合長線看好的投資人。