2017年10月10日07:02
定期定額近年來愈來愈受到國內投資人喜愛，觀察過去20年來定期定額3年投資表現可發現，各市場中以北美滾動報酬達13.4%居冠，其次為歐洲的8.2%。而接下來除了市場來到相對高點，更適合用定期定額介入外，根據彭博對未來新興亞洲及北美企業盈餘及股利率的預估，未來3年定期定額這2個市場分別有44%及30%的累積報酬，可視為接下來的布局首選。
鉅亨網投顧指出，根據績效的三元素可看出，股票價格漲幅可分為3部份，包括：發放的股利率、企業盈餘成長及本益比的變化情形，前2者屬於股價中的基本面，而本益比則帶有較強烈的投機性質。
從歷史資料分析，過去歐洲與北美企業盈餘年增率的中位數為11%及8%，加上3.6%及2.1%的股利率，企業股價年增率中位數分別為14.6%及10.1%，表現優於新興亞洲及拉美的7.4%及-0.5%。
而過去20年來，投資人若定期定額扣款3年，投資於北美股市的累積報酬率中位數為13.4%，意味著若投資人於任何1個月進場扣款，該投資人有一半的機率可以獲得13.4%以上的報酬，正報酬機率更高達75%，表現優於其他區域股市。
鉅亨網投顧進一步指出，除了考慮過往績效外，投資人也該將未來成長納入考量，根據彭博預估，未來新興亞洲及拉美企業盈餘年增率分別為17.5%及17%，優於北美的13.6%，加上略高於北美的股利率，預估未來3年定期定額投資於新興亞洲及拉美的累積報酬率分別為44.3%及42.5%，高居各區域之冠。
但考量到拉美政治風險及不確定性較高，在貨幣及財政政策可能轉向下，建議投資人以新興亞洲及北美為定期定額首選。。
鉅亨網投顧總經理朱挺豪認為，基金單筆投資的時機好壞，對於績效影響巨大，投資人可透過定期定額方式分散風險，北美及歐洲過往績效強勁，而新興亞洲及拉美則可能是未來成長贏家，建議較積極投資人可考慮整體新興市場股市基金或新興亞洲基金，而較為保守的投資人則可以美國基金為扣款標的。（林韋伶／台北報導）