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外資點將聯發科、鴻海
2009-07-14 工商時報 【張志榮／台北報導】
台股昨（13）日雖因ECFA延簽利空而重挫，外資圈sell side反倒趁機急尋股價遭錯殺的科技股，其中上游點名聯發科（2454）、下游點名鴻海（2317），分別獲得法銀巴黎與摩根士丹利證券調升目標價至510與133元的高度肯定。
外資交易室主管指出，以金融與資產營建等中概族群為首的非科技股主導這波台股漲勢已有相當長一段時間，股價漲幅已超過基本面甚多，如今大夢初醒，也意味著台股需回歸科技產業基本面來檢視，因此，與其說台股主軸重回科技股懷抱，不如說以第二季財報為依歸。
其中，6月營收表現雙雙超乎外資圈sell side預期的聯發科與鴻海，即被視為業績題材股，近期陸續吸引外資圈sell side調高財務預估值。
如巴黎證券半導體分析師陳慧明昨日便表示，由於聯發科第二季營收數據優於預期，將今年每股獲利預估值調升7％至28.18元，連帶將目標價由476元調升至510元，並預估第三季營收仍有8％的成長率可期。
此外，陳慧明也點名聯發科智慧型手機IC晶片將是明年重要成長題材，由於與微軟專利權談妥，2.75G智慧型手機晶片將從2009年第四季開始出貨，2010年預估可分別佔整體手機出貨營收比重的8％與10％，與3G手機晶片相比，明年智慧型手機晶片的貢獻將更大！
至於備受關切的中國3G手機市場變化，根據陳慧明預估，明年Qualcomm市佔率仍將高達50％，STMicro與Broadcom則佔25％至30％，聯發科應可搶下10％至15％的市佔率。
與聯發科相較，鴻海月營收1,280億元的表現顯然更能驚豔外資圈，除了美商高盛證券預估今年下半年營收將較上半年大幅成長54％外，摩根士丹利證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師呂智穎也指出，鴻海營收大躍進、同樣會帶動獲利的穩定成長，消除市場空頭疑慮。
呂智穎認為，鴻海6月營收表現之所以不俗，應是「PC換新循環（refresh cycle」、「新計畫」、「產業整合」、「市場預期低」等4項因素交集的結果，市場對於鴻海營收復甦力道的預期，顯然太過保守，她將2009至2011年每股獲利預估值分別調升至7.27、9.59、10.21元，遠優於6.73、8.05、9.6元的市場平均預估值。