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政策題材雙面刃 拉回打第2支腳
2009年07月14日蘋果日報
5月27日國內報紙標題是「胡錦濤會晤吳伯雄：兩岸經濟合作協議(ECFA)下半年有望「談」起來」，當天台股立刻「彈」起來207點。而昨天焦點新聞「賴幸媛：ECFA今年來不及，明年才會簽」，周一台股立刻大跌239點。可看出，目前台股投資者期待兩岸關係更進一步！但如此政治題材，可以是止痛嗎啡，也可以是飲鴆止渴的毒藥！政治不易掌握，漲時期待，跌時無奈。
技術面強勢整理
不過，我建議投資人從技術面分析來看較客觀。台股上周已突破6680點空頭左肩，雖昨指數沒站穩，但空方的「頭肩頂」已被破壞。其次，本波自6100點反彈幅度，已超越上波回檔的0.618，這是種強勢整理的姿態，因此拉回整理的幅度應不至於太深。目前第一道防線可設定為6339點，指數只要不跌破6100點，都可算強勢整理格局。
後續可能以約2周時間打出第2支腳，預計8月初台股才會較理想。所以，ECFA拖延將影響金融、證券、資產、營建等內需型股，但換個角度想，接下來是否就輪到電子股表現？就目前已公布的6月營收來看，鴻海(2317)回升令人驚艷，營收月增19.1%，年增39.6%，不過，外資周一又大賣8816張，籌碼面不佳。
目前超過400元的4檔股票就有2檔跟手機或相關零組件有關，包括宏達電(2498)及聯發科(2454)，我認為今年股王爭霸會大風吹，輪流熱板凳，而投資人不妨多注意強弱的消長，6月營收創新高的洋華(3622)、全新(2455)、華興(6164)、東貝(2499)、嘉威(3557)等，值得留意。
股市變化看中韓
第5屆兩岸經貿文化論壇，唯一的利多是點名「新能源產業」為兩岸共同合作項目，由於中國可能會用龐大的政府力量補貼，類似年初「家電下鄉」所帶動的熱潮，中國在這方面號稱「3兆商機」，台商有機會可承接。昨綠能(3519)、中美晶(5483)、華城(1519)、上緯(4733) 等能源類股表現相對強勢，未來不妨多觀察，是否會出現中國大量下單面板所帶動的效果。
ECFA等議題不確定性太高，不像營收等財務數字具體，政治面的來回擺盪往往讓投資人無所適從，但韓國也傳出金正日癌症引發投資人擔心的賣壓，韓股周一也與台股一樣跌3.53%，有點同病相憐的味道，但韓國6月順差72.8億美元，創歷年來單月紀錄，何時止跌值得留意。上証指數能否守住3000點大關，也是台股止跌的指標，基本上，觀察中韓股市是有必要的。