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巴黎證：聯發科目標價510元
本季手機晶片出貨將增10% 今年EPS衝28.18元
2009年07月14日蘋果日報
【陳建彰、張家豪╱台北報導】聯發科（2454）上季營收創新高，市場預估，本季營收可溫和走高，巴黎證券預估，聯發科本季手機晶片出貨量將衝高9600萬顆，季增10%，單季營收將突破300億元，季增約8%，並將目標價調高至510元；另外，聯詠（3034）因定單熱絡，7月營收將續攀升，本季營收可望逐月攀升。
持續增溫
聯發科上季營收優於預期，巴黎證研究報告中指出，聯發科手機晶片本季出貨可衝高至9600萬顆，同時調高今年獲利預期7%，EPS上看28.18元。
巴黎證科技產業分析師陳慧明指出，聯發科不僅上季業績亮眼，其2.75G智慧型手機晶片在與微軟完成相關授權後，預計下季出貨，預期明年智慧型手機晶片佔手機產品線8%，可佔總營收1成，將是明年較具成長潛力的產品。
聯詠營收逐月走高
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至於3G晶片部分，巴黎證認為，聯發科下半年可望取得高通（Qualcomm）授權，明年將搶佔中國3G手機晶片10~15%市場。
至於聯詠因客戶定單強勁，6月營收27.2億元，顯示目前驅動IC（Integrated Circuit，積體電路）市況熱絡，預期聯詠7月營收有機會超越28億元，本季營收有機會逐月走高至9月。
聯詠主管表示，儘管市場出現玻璃基板缺貨的訊息，但就接單來看，7月仍優於6月，本季營收也將較上季攀升，成長幅度將等29日法說會再對外公布。
聯詠表示，原本上半年面臨晶圓廠產能吃緊問題，目前已逐漸舒緩，不過，因玻璃基板缺貨，雖會影響部分出貨，但在定單往後遞延效應下，營收不至於暴增太快，反而有利第3季營運。
聯詠定單7月優6月
法人估，聯詠在大尺寸面板定單出貨續成長，本季又進入手機產業出貨旺季，手機用中小尺寸驅動IC出貨將明顯增加，本季營收將較上季維持2位數成長，可望突破80億元水準。
而花旗環球證券也看好科技業本季營收仍有成長空間，其中上游半導體預估增長5~10%、封測10%，面板為10~15%。
花旗半導體首席分析師陸行之指出，6月OEM（Original Equipment Manufacturer，委外製造代工）與EMS（electronic manufacturing service，電子專業代工）大廠營收合計達5190億元，較5月成長26%。其中PC及繪圖卡需求增長43%，筆電成長24%，帶動上游半導體與面板業績同步成長達2380億元，月增11%。
美銀美林半導體首席分析師何浩銘（Daniel Heyler）認為，過去擔心第2季存貨水位上揚，現在疑慮已減輕，因為目前邏輯晶片定單仍高於實際需求，預估本季成長性會超越晶圓代工。
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