9/22 錢線百分百講解概要
9/22 錢線百分百(分析師 林昌興、陳龍、林奇芬、林隆炫)
台股收10449.68 量能1201.66億元，外資賣超78.4億元，台指期外資留倉50665口，台指期三大法人留倉合計1747口，選擇權外資OI 買權增7208口、賣權增21515口，大盤借券61.6億元。
分析師 陳龍
*北韓可能在太平洋試射氫彈
>川普9/19在聯合國揚言毀滅北韓，北韓外交部長李勇浩:北韓可能考慮以空前規模，在太平洋進行氫彈試爆；強調:需要核子武器保護國家，金正恩並未打算改變作法!
*北韓事件可能的發展
>北韓若在太平洋試爆氫彈事態將非常嚴重
>美國將被迫進行"軍事制裁"
>美·中·俄三邊關係交惡
>原油，黃金，美金將成資金避風港
*美股後市觀察
>道瓊明顯強於那斯達克、費半
>川普強硬作風"黑天鵝"風險增高
> Fed縮表效應 不可小覷
>美元跌幅滿足升值行情可期(熱錢會流回美國)
*彭淮南:ETF衍生系統風險
>今年"被動式投資"成顯學，全球ETF今年4.05兆美元，較2013年(4年)增19.4倍，各界重視ETF等被動式投資，所可能衍生的"系統風險"
> ETF熱 讓個股報酬率相關係數快速攀升，導致其分散風險效果降低，意外!"齊買齊賣 暴漲暴跌”，美股結構脆弱性已上升"系統性風險"漸攀升
*留意全球ETF羊群效應
>主動型基金(操盤手自選標的)->全球股市太高太貴轉賣(佈空單)-> 全球股市高檔墜下(或不再創高)->全球股市續跌.跌加重->被動型基金ETF追賣(追指數)->淨值變小法人再賣->指數再破底破頸線?->啟動程式交易殺出->全球股市崩跌?熊市?
>被動式基金:追蹤指數(股市匯市.原物料<黃金石油-)
>主動型基金:由基金操盤自選標的
*全球瘋ETF 系統風險大增
>被動式交易盛行"權值股"成為資金追棒標的
>"股票投資"變質個別風險轉成系統風險
>全球股市命運相連結齊漲齊跌成常態
> ETF規模龐大 漲時易超漲 跌時易超跌
*亞股會出現系統性風險?
1.美與北韓仍是情緒勒索(互放狠話)不會來真的
2..北韓事件目前不會發展成系統性風險，美真正目標是中國非北韓用意:朝鮮半島成中國包袱
3.地緣政治風險造成恐慌來猛去快日後都會反彈
4.美股問題蘋果新機銷售前景仍難評估，目前漲多拉回整理還算正常
*遭同業控訴壟斷 台積電:未獲通知
>路透報導:格羅方德要求歐盟調查台積電，並指稱台積電以不公平的行為，影響市場競爭能力 台積電:未獲通知
>英特爾10年前曾被歐盟認定，逼退規模較小的同業 被罰約386億台幣
>8月北美半導體設備出貨金額減 近4月低
>造成今天台積電跌的原因
*台股重挫如何檢視手中持股?
安全: 低基期、低本益比、法人融資低、底部完成(越峰)
不安全:高基期、高本益比、法人融資高、頭部完成(玉晶光)
分析師 林奇芬
*彭淮南: 台灣現金殖利率世界前二高
>美10月啟動縮表加上升息預期，市場擔心外資是否撤出台股國際資金追求報酬率，台灣現金殖利率世界第一第二高，會到台灣投資就是看中高現金殖利率
*台幣多空觀察
1.外資台股買賣超(連4天賣超)
2.外匯市場成交量(並沒有爆大量)
3.9/24德國大選(關注歐元)
4.Q4出貨是否遞延(蘋果IX出貨時間)
5.歐央10月QE減碼説法(目前不明確)
>觀察:未來如持續重貶帶大量，就是外資帶錢出走的跡象
*未上市櫃股票投資?!
>粉絲王大大:我在網路上看到好多人被騙，教大家如何了解未上市股票的詐騙手法及流程?怎分辨是真是假?怎查詢真假方法?
*未上市股票詐騙手法
1.業務員打電話推銷股票
2.招募社會新鮮人為業務員，以直銷方式推銷給親友團，賺取高額業績獎金為誘因
3.假冒投顧公司如:財顧.企管公司
4.以流行話題包裝公司願景 如:XX生技.XX光電
5.拿不出財報也無法證實真實性
6.宣稱有券商輔導上市櫃
7.宣稱上櫃前釋股
*投資人如何查證真偽
1.親自去該公司查證了解
2.查詢是否有知名券商輔導
3.查詢是否有知名會計師簽證
4.合法證券投顧公司不會做未上市股票銷售
5.從興櫃股票中挑選不要買未上市股票
分析師 林隆炫
*美元貶夠久 了華爾街押寶升值
>Fed宣布10月開始縮表激勵美元升值，華爾街資產管理業者:美元這回跌勢已經夠久了，押寶美元將轉貶為升，特別是Fed暗示12月可能升息之後
>美元即將出現大轉變，預計連升5個月到明年1月
>歐元出現三尊頭，美元升值加上德國大選導致歐元回貶
>台幣到底部不容易再升，如美元升5個月台幣就會貶5個月，關鍵點為30.6
>熱錢流出訊號:借券變少、還券變多，外資不留股票錢換回美金
*下週觀盤重點
>台股力竭拉回 頭部成形
>前低10225或有短期支撐
>利空攤牌股匯翻轉
>主流易位豬羊變色:鏡頭光(下)->太陽光(上)、蘋概股(下)、谷歌概念股(上)
分析師 林昌興
*人民幣後市觀察
人行干預:美元轉強、利空、短期貶值
資金流入:MSCI納入A股、利多、長期升值
*人民幣匯率期貨操作重點
>小美人一口規格2萬美元，保證金2840人民幣
>進出結算都是人民幣帳戶建議一口保證金5000人民幣
>操作方向:貶值買進/升值賣出
>上午流動性佳，找成交量最大月份操作(2017/12月)
*民幣匯率期貨操作舉例
>操作:看貶人民幣6.5買進一口(貶買~多單)，
>結果:人民幣6.5貶到6.6
>賺(0.1元人民幣/美元) x2萬美元(契約規格)=獲利2000元人民幣
>保證金5000元 獲利率40%
*民幣匯率期貨操作舉例
>操作:看人民幣升值6.55賣出一口(升賣空單)
>結果:人民幣6.55不升續貶到6.6
>(虧0.05元人民幣/美元)x2萬美元(契約規格)=虧損1000元人民幣
>保證金5000元 虧損20%
*下週觀察重點
>期貨轉倉點10510為壓力
>期貨籌碼多單五萬口關卡(如再減少 指數會再往下)
>選擇權未平倉月選最大OI下移(目前選擇權下方支撐10000點)
>P/C值是否續降破110%