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jakkey 發達集團執行長
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來源:財經刊物
發佈於 2008-08-21 19:52
永豐期貨~買盤噤聲 待日KD反轉表態
「大盤走勢」:
週四淩晨美股收紅但早盤亞股卻全數下跌,台北股市亦連帶開低後向下回檔,受本土期貨結算影響,指數開低使得7000點關卡再度失守,惟結算過後,因逆價差擴大,顯示多方力道保守,台股出現第二波下殺力道,包括電子、金融等大型權值股無力撐盤並收在相對低點附近。終場指數下跌122.42點,收在6,918.48點,成交量縮至744.09億元。
「期貨走勢」:
台指期週四拉回101點,收在6878,就價差方面來分析,九月台指期逆價差縮小至40.48點,電子期逆價差1.08點,金融期逆價差13.40點。八月摩台指逆價差1.40大點。
就結算的角度來看,八月台指期結算價為6990點,較七月結算價6885點上漲105點,漲幅約1.53%。因此短線震盪雖然看來仍是相當劇烈,但八月份多空激烈交戰的結果,應仍是由多方主導。
週四結算後第一個交易日,多方看來暫時沒有把指數向上帶的意圖,週四低點跌破前一交易日低點,既然又回到震盪的大箱子中,接下來就須再觀察八月十九日低點6800附近價位有沒有再被碰觸,若摜破,格局再度轉為弱勢,操作上就要謹慎為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人增加淨空單8口,目前為淨空單798口,特定法人淨多單減少520口,目前為淨多單5,144口;外資、投信、自營商三大法人週三淨空單回補1,856口,目前水位為淨空單9,629口。
「台指選擇權分析」:
在選擇權的操作建議方面,指數週四跳空開低後走低下探6900點,就選擇權成交量能來分析,買權部分集中在7300與7400兩序列,價外的6700點賣權成交量最多為17,599口,顯見避險的買進賣權資金已有湧入跡象。
另就未平倉量來分析,結算過後的交易首日無論是買權或賣權,未平倉量均持續穩定的增加,九月份買權的OI目前達到246,675口,主要增加在7100~7600序列,最大序列為7500點的34,233口;而賣權的OI水位有110,302口,最大序列為6300的19,145口。未平倉量put/call ratio由前一交易日的0.53降為0.45,買權留倉意願稍大於賣權,亦反應多方有被套牢之跡象。隱含波動率方面,九月買權平均隱含波動率由26.56上升至27.17,九月賣權平均隱含波動率由30.36上升至31.71,操作策略可持續佈局賣出上勒策略,並在價外買進賣權避險,並需嚴設停損點。