中信金擁三多 押價外
分享
留言
列印
A-A+
2017-08-28 00:03 經濟日報 記者簡威瑟／台北報導
中信金上周召開第2季法說會，元大投顧指出，中信金股東權益報酬率可望持續上揚，維持「買進」投資評等，並將未來12個月推測合理股價調升至22.4元。
元大投顧台灣金融產業暨非科技產業分析師施姵帆指出，元大投顧追蹤研究的銀行為主體金控中，中信金享有最高的股東權益報酬率，表現優異有三個主要原因：一、台壽保獲利貢獻日益增加；二、銀行本業穩定；三、長期全數配發現金股利政策。
中信金第2季受惠於台壽保獲利大增、銀行外匯交易利益年增率61%，以及無目標可贖回遠期契約（TRF）提存費用，單季獲利92億元。
施姵帆分析，中信金今年銀行本業應可持穩，雖然上半年放款成長率與淨利差均呈年減情形，但管理層預估，全年放款將有中高個位數年增率，主因：一、旗下東京之星銀行今年上半年放款調整後，下半年放款成長將回升。二、在北美、中國大陸、東協市場的放款業務，今年仍可達到雙位數年增率表現。因匯率影響較上半年減少，且大陸與日本有更多的高收益外幣放款，中信金淨利差在下半年可望提升。
另外，台壽保獲利貢獻持續增加。台壽保上半年避險前經常性收益率達3.4%，與同期負債成本（基於資產推算）3.4%水準相當。元大認為，由此可見台壽保承受負利差的壓力也較小。
此外，上半年備供出售資產未實現利益攀升至18億元，全年股利收入達40億元，較2016年的23億元大增，均將支撐今年獲利表現。
權證造市券商指出，看好中信金後市的投資人，可以挑選微幅價外、距離到期天數在二個月以上的認購權證，當作投資工具。相關權證可留意如：中信金兆豐71購01、中信金元大71購02、中信金凱基6C購03、中信金元大6B購01等。