【林奇芬專欄】資金收緊不懼，亞洲基金穩健走
林奇芬2017/08/25 15:35
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(圖:AFP)
全球央行年會正在傑克森霍爾舉行，全球都在關注美國聯準會與歐洲央行的貨幣政策，資金收緊的趨勢越加明顯。但此同時，美歐景氣仍然居高不墜，讓以出口為主的亞洲股市保持續強走勢，並可搶攻年底消費旺季行情。
今年 8 月國際政治干擾因素頻傳，但金融市場卻展現超強抗震力，美股維持多頭格局，歐股雖有較大修正壓力，但也逐漸緩和走穩，亞洲股市更持續挑戰新高。
亞洲小龍、東協，都呈現多頭走勢
台股已經寫下萬點天數最長紀錄，在企業獲利交出漂亮成績單下，多頭氣勢仍強。韓國股市在 7 月創下歷史新高，8 月雖有北韓事件衝擊，但仍可維持在高檔。新加坡股市 8 月稍見回檔，但季線附近有支撐逐漸回穩。香港恆生指數展現強勁氣勢，連續 8 個月收紅，即將挑戰 2015 年高點，上證指數雖然在 3300 點附近，但趨勢上逐漸加溫。
東協市場同樣呈現上漲走勢，印尼股市創下歷史新高，另外馬來西亞、菲律賓、泰國等市場，也維持高檔多頭格局。
消費旺季與原物料加溫
美國景氣行情已經持續 9 年之久，許多人都擔心經濟擴張無法持續，不過，目前美國經濟仍然穩健，再加上年底消費旺季來臨，近期各大電子廠商陸續發表年度新品，將帶動相關產業鏈商機，而亞洲是主要電子零組件供應鏈，可受惠於年底旺季效應。
另外，近期中國國務院強調去產能的政策方向，帶動了黑色系商品如鐵礦砂、煤炭等價格回穩，另外與工業相關的銅、鋁、錫、鎳等貴金屬，也出現全面性上漲走勢。原物料價格回穩，航運運價上揚，都顯示景氣熱絡，亞洲相關產業都可受惠。
亞洲國家體質改善
亞洲四小龍原本經濟體質就較為穩健，東協國家在 2015 年受到原物料修正衝擊較大，但 2016 年後都逐漸改善，IMF 國際貨幣基金會預估，東協國家今明二年可維持 5.1%、5.2% 的成長力道。再加上政治面有好的發展，如印尼由改革派左科總理領軍、泰國政爭緩和，菲律賓雖有爭議大的強人總統杜特帝，但各國更重視內需刺激與成長，也讓經濟穩健、股匯市呈現多頭格局。
亞洲區域型基金，由龍頭股領軍
雖然亞洲國家以代工崛起，但近年有更多本土企業崛起，也不乏建立自有品牌，逐漸成為跨國龍頭企業者。追蹤幾檔亞洲區域型基金，主要持股包括台積電、三星、騰訊、阿里巴巴等科技股，以及平安保險、中國工商銀行、KB finacial 等金融股，跟過去偏向工業、原物料股已經大不相同。
國際股市相對位置偏高，是現階段投資人最戒慎恐懼之處。不過若以亞洲區域型基金投資，可以分散持有亞洲主要龍頭企業，反而是較為穩健的選擇。當然後續仍要觀察年底科技新品的銷售表現，以及全球經濟能否持續保持擴張走勢，但就現階段而言，亞洲區域型股票基金還是可以偏多看待的投資標的。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)