金融、地產勁彈 有長抱價值
2009-07-12 工商時報 【陳欣文／台北報導】
今年3月低點以來，金融保險基金和全球地產基金展開絕地反攻，這兩類基金成為反彈最強勁的基金，基金平均報酬高達六成和四成。由於這兩大產業，去年跌過頭，短線漲多雖有拉回壓力，但是法人普遍看好其中長線投資價值，建議投資人可以持續定期定額投資。
觀察近期各產業類股的表現，金融股可謂一枝獨秀。以MSCI金融股指數來看，自3月低點反彈以來，至今漲幅高達73％，為各類股之冠；而表現其次的為地產類股，也有49％彈幅，優於資訊科技類股的36％、以及能源類股的20％（Bloomberg，統計至7/9）。
不管是金融、還是地產類股，原來都可說是金融風暴核心，但在經濟逐步走穩後，此兩類股終究開始彈升，反成為投資上的大黑馬。
反映在基金報酬上，金融保險類基金報酬自3月初以來報酬高達六成，地產股也有41％的好成績。
摩根富林明投信研究部主管洪胤傑認為，去年金融風暴席捲全球，金融股、地產股幾乎是資金先行撤離的標的，股價一片慘綠。
今年信用市場回穩、投資信心逐步回升，金融地產股因跌深、基期較低，因此反彈力道最強勁，但就今年來看，特別是成熟國家的金融股、地產類股仍難以復甦，如要趁低檔介入，金融股仍傾向以亞洲金融股為主要布局重點，至於地產股，則以全球型REITs基金較為穩健。
新加坡大華銀投顧指出，在房貸利率下滑減輕民眾的購屋負擔下，美國成屋或新屋銷售數據亦有止跌回升的跡象，就連衡量美國房市的指標Case-Shiller房價指數也逐漸趨緩，只是美國目前餘屋庫存仍在高檔，因此建議仍須觀察美國新屋和成屋銷售能否持續回升，有效去化餘屋，如此美國房價才有機會在今年第三季止跌。
新加坡大華銀投顧強調，美國房市尚未完全止跌，REITs市場波動性仍大，不過目前REITs股息殖利率仍深具吸引力，建議逢低定期定額投資REITs仍可以創造未來收益。
另外，亞洲國家因有低負債、豐富的外匯準備、財政預算以及經常帳常保盈餘等「先天」上的條件，因此在金融風暴中受創較輕，預期之後的復甦也能快速。
摩根富林明JF亞洲基金經理人趙心盈表示，亞洲地區金融類股可望比其他地區率先走穩，股價也可望持續有所表現，投資人不妨直接選擇主要布局在金融股的亞洲基金，代替單純投資金融類股基金，以降低風險性，並參與亞洲企業成長。