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力成營運看俏 小摩喊進
【經濟日報╱記者何易霖／台北報導】 2009.07.11 02:33 am
力成（6239）聯手金士頓金援力晶（5346）1.25億美元效應，獲外資圈正面評價。摩根大通昨（10）日最新研究報告指出，力成將因與客戶端維持好關係，帶動業績走勢，預期營運將可優於預期。
力成宣佈與金士頓共同金援力晶，帶動力晶股價昨天以跌停板開出後，盤中戲劇性地急漲停鎖住，並爆出逾15萬張的近一個多月來最大量，漲停委買張數超過3萬張，收2.12元，上漲0.13元，股價破底危機暫告解除。
摩根大通指出，力成透過金援方式與爾必達（Elpida）、力晶等客戶強化關係，將對日後公司業務有正面幫助，如果未來TMC投資爾必達，可望為瑞晶技術轉換帶來資金，力成間接從中受惠，且力晶和金士頓也會提供相關技術。
摩根大通指出，爾必達目前已獲得日本政府金援，並將進一步投資40與50奈米製程技術，若今年下半年台灣和日本DRAM 產業聯盟和技術發展得以實現，力成也可沾光。
力成現階段基本面逐步回溫，6月營收25.06億元，創今年新高；第二季營收71.08億元，季增率逾18%，優於預測5%至10%的成長預估；上半年營收131.22億元，較去年同期下滑約13%。力成訂30日舉行法說會，公布第二季與上半年財報。
摩根大通認為，力成第二季毛利率有機會達到22%，超越原先財測預期的20%，本季在DDR3售價仍優於DDR2效應下，可望帶動力成毛利率進一步增至25%，因此將力成評等由「中立」調高為「加碼」，目標價87元。力成透露，目前訂單能見度達三個月，第三季狀況不錯，產能利用率持續走高，在爾必達積極轉進50奈米製程，有助提升DDR3業績下，預估今年底前DDR3比重可提升至40%至45%。