穩懋永豐6C購02 展望佳
2017-08-06 00:02 經濟日報 周克威
穩懋永豐6C購02（730041），連結標的：穩懋（3105），8/4收盤價170.0/-5.0元
穩懋（3105）是蘋果概念股之一，下半年將有3D感測的題材效應。從技術面觀察，股價多沿著月線往上攀升，量縮回檔時可留意。
穩懋第2季營收38.2億元，季增16%，達成公司營收目標上緣，毛利率37.2%，較上季上升，主因產能利用率提升及產品組合的優化；營業利益9.95億元，季增36%，稅後淨利7.27億元，季增46%，EPS 1.78元，整體表現優於預期。就第2季產品組合來看，電信基礎建設與WiFi產品需求強勁，這是第2季毛利率上升的原因之一。
穩懋在2.5G PD及LD磊晶技術已準備就緒，生產製程也同步研發中，未來將視客戶需求提供相關服務，而在10G部分計劃在第4季開發完成。在VCSEL方面，這是美系單一客戶需求，因此未來將分類於其他營業項目，第3季起逐漸放量，預期第4季達到全年高峰。
第3季預期營收季增10%~15%，主因預期進入傳統旺季，高階智慧型手機將出現備貨需求，毛利率將較第2季上揚，主因產能利用率提升。
穩懋永豐6C購02（730041）目前價外10%左右，與現股連動性高，到期日2017年12月8日，是長天期商品，時間價值損耗較低，加上發行商報價積極，證價差小、且布單量大，流動性佳。
1284723