台指即將結算 多方抵抗力道不容小覷
‧永豐期貨 2009/07/10 17:46
「大盤走勢」：
週四美股收小紅，激勵台股開盤強勢站上6800點整數大關，但由於尚無大利多消息來促使買盤積極進場承接，部份類股出現逢高調節賣壓，指數於盤中由紅翻黑後隨即翻紅，大致皆維持在平盤之上進行狹幅震盪整理，最終雖無法收復6800點，但週線則是順利連收三紅。籌碼面三大法人於現貨市場小幅調節，合計賣超 5.56億元，最終大盤小漲21.68點，收在6769.86點，成交量再度萎縮至1101.75億元，台股週四的價量俱揚的強勢格局並沒有延續至週五，尚未能脫離震盪整理盤局。
「期貨走勢」：
台指期週五小漲33點，收在6755點。價差方面，金融期率先轉正，其餘仍維持逆價差格局，台指期逆價差萎縮至14.86點，電子期逆價差1.65點，金融期正價差2.78點，摩台期逆價差3.26大點。
週五台指期仍無法脫離震盪盤局，早盤小幅開高之後，一度翻黑跌破6700點支撐，但隨後部份買盤進場承接，極力消化上檔沈重賣壓，以震盪整理方式緩步走高。從技術面來分析，台指期多方雖追價意願不高，然而低檔抵抗力道不容小覷，最終日線以留下影線的紅k棒作收，短線維持在6/23日以來的上升趨勢線，中短期均線全數在下方形成強力支撐，而本週週線與現貨同步連三紅，週kd缺口縮小有將進行黃金交叉的趨勢，但由於近期買盤縮手量能尚未能有效放大，加上上檔賣壓仍尚未解套，短線建議結算前維持保守謹慎操作為主。
就期指大額交易人部位變化來觀察，全月份十大交易人轉為增加淨多單1,705口，目前淨多單總部位升至7,849口，特定法人同步增加淨多單2,557口，淨多單部位升至5,427口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是積極佈局淨多單2,353口，淨多單總水位升至2,444 口。大額交易人與法人週五於期貨市場操作轉為相對偏多操作。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6600~7000點；賣權部份集中在6500～6800點。另就未平倉量來分析，買權OI回升至328,050口，最大序列仍在6800點，水位為35,270口；而賣權的OI升至363,375口，最大序列仍在6000點，水位微降至 30,533口。未平倉量put/call ratio由1.10升至1.11，籌碼面多方仍較佔優勢。在隱含波動率方面，近月份契約買權平均隱含波動率由26.02降至25.86，賣權平均隱含波動率由29.69升至30.14，遠月份契約買權平均隱含波動率由27.45降至27.38，賣權平均隱含波動率由31.31升至31.62，近遠月波動率皆是買權降賣權續升，顯示市場目前市場態度相對偏空，短線選擇權操作上可逢高佈建買權空頭價差策略。