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期權ABC╱周KD指標的運用
【經濟日報╱元大期貨研究部】 2009.07.10 02:30 am
技術指標千百種，各指標理論基礎或是計算方法也不一，主要目的都是輔助交易者研判未來走勢。善用技術指標，即使無法完全抓到每一個趨勢轉折，但至少能夠提高交易勝率，以及減少虧損的機率。
留意鈍化現象
運用技術指標研判行情，最忌一成不變，因為技術分析還是有其盲點存在，例如行情處在低檔或高檔時，往往會出現技術指標鈍化的現象，如果過於拘泥，運用上就會出問題。如果運用統計方法找出指標鈍化後的特殊現象，再運用到實際操作上，甚至可以創造出新的獲利藍海。
例如，KD指標是交易者常見的技術指標之一，參數期間普遍設定為9，該指標分成K值與D值，都介於0到100之間，80以上稱為高檔區，20以下稱為低檔區。如果KD值在高檔區死亡交叉，通常會為盤勢帶來技術性的壓力，相對來說，如果是在低檔區黃金交叉，便可當作後市有反彈的可能。
在短線操作上，30分鐘的K線搭配KD值高、低檔交叉，具有一定的參考價值。
中、長期格局上，周KD值也可用來進一步確認行情發展方向。不過，如果出現了大波段走勢，那麼就要留意高、低檔鈍化的現象，因為這代表趨勢延續的力道相當強勁，畢竟趨勢一旦形成，往往不會輕易改變。所以，如周KD鈍化，僅依據低檔黃金交叉就貿然作多，可能就會受傷慘重。
以2008年8月中旬為例，周KD值在低檔區四周後形成黃金交叉，但9月開始一路從7,000點跌到11月，才在4,000點附近止跌，期間KD值大半時間在20以下，是很典型的鈍化現象。雖然交易者難以知道鈍化會持續多久，但可掌握周KD值結束鈍化後的行情變化。
設停損停利點
從過去20年加權指數歷史資料統計，周KD值結束高檔鈍化後一周內，行情回檔機率及幅度平均值相當高，也就是容易出現急跌走勢，且低點持續跌破上周低點機率也相對高，因此我們便可利用這樣的統計結果設計交易策略，搭配適當的停損及停利機制，一個完整的交易策略便產生了。
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