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權證星光大道－中國信託證券 鴻海 蘋果i8訂單添利
2017年03月13日 04:10中國信託證券提供，陳昱光整理
附表加不上去 詳http://www.chinatimes.com/newspapers/20170313000220-260206
今年下半年蘋果將推出大幅改款的iPhone 8，預估全年iPhone出貨量將較上一年度的2.15億支成長約10％，達2.35億支。市場預估，鴻海（2317）在i8主流OLED版的分配比重估達95％，在5.5吋LCD版的比重估計將占55～65％。
由於OLED版可能占新機出貨比重逾5成，鴻海在整體iPhone組裝分配上仍可維持相同的水準，加上平均售價上揚，預估整體iPhone訂單對鴻海今年營收將有5～10％的成長貢獻，入主夏普部份，鴻海本身持股45％，原本預估今年將認列虧損約150億元新台幣，但由於夏普已轉盈，預期今年對鴻海的獲利將轉為正面。
整體而言，法人預估鴻海今年營收年增率約為5.8％，達4.61兆元，毛利率則由上一年度的7％升至7.3％，稅前淨利達2，017.33億元，全年EPS可望挑戰8.5元以上，以本益比11.5倍計算，目標價97元。
操作上建議以權代股，在權證挑選上，以剩餘天數超過90天，並且位於價平附近的權證為主，如鴻海中信69購02（051543）、鴻海元大68購02（055755）、鴻海永昌67購01（056256）。
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(工商時報)