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力成Q2營收 外資驚豔
2009-07-06 工商時報 【涂志豪／台北報導】
記憶體測試廠力成科技（6239）公布6月營收25.05億元，較5月增加約4.4％，續創今年單月營收新高，第二季營收達71.08億元，較首季增加18.2％，表現同樣高於預期。外資法人評估，下半年力成將受惠於大客戶東芝擴大NAND委外封測，及爾必達DDR3比重大幅拉升，有助於產能利用率及測試接單價格（hourly rate）提升，下半年營運可望維持穩步成長。
力成董事長蔡篤恭在第一季法說會中指出，第二季營收將較第一季增加10％，第三季恐與第二季持平。
不過因1Gb DDR2價格在3月底回升至1美元以上，包括金士頓、力晶、爾必達等重要客戶，都提高DRAM投片量，讓力成第二季營收明顯回升，單季營收達71.08億元，季增率達18.2％，由於毛利率隨著利用率上升而回到20％以上，法人預估單季獲利可望挑戰10億元。
至於第三季營運表現上，大客戶東芝因為自美商新帝（SanDisk）取得的產能，將開始陸續回復投片，將有助於東芝本季提高NAND的出貨量，加上東芝經過此次金融風暴後，已擴大封測委外代工比重，所以力成第二季的NAND封測占營收約15％，下半年將受惠於東芝擴大下單，回升到18％至20％。
另外，英特爾新款處理器Lynnfield及新一代筆電用Calpella平台等，均將開始支援DDR3，爾必達及力晶已經開始提高DDR3的產出比重。力成目前DRAM營收中，DDR3封測占比重達20％至25％，每月替爾必達代工的出貨量約達1,500萬顆，但預期年底時比重可提高至35％至40％，替爾必達代工的出貨量將擴增至3,000至4,000萬顆。
摩根士丹利分析師王安亞在研究報告指出，DDR3的測試時間較DDR2長約三成，且測試接單價格（hourly rate）也較DDR2高，所以隨著爾必達、力晶等大客戶的DDR3比重在下半年逐步提高，對力成的來說，將有助於提高平均單價及毛利率。
王安亞報告中預估，力成第三季營收可望較第二季成長10％，第四季仍可再成長5％並再創單季營收歷史新高。同時，力成今年全年營收表現雖較去年減少5％，但毛利率可維持在20％至21％間，全年每股淨利可維持在6元至6.5元間，穩坐最賺錢封測廠寶座。