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台肥目標價 外資落差大
【經濟日報╱記者陳盈羽／台北報導】 2009.07.04 02:53 am
台肥 (1722)與中東朱肥廠（Jubail）合約延長20年，瑞信證券認為這將確保台肥穩定獲利和現金收入，將目標價調高到128元，里昂證也認為不確定因素消除，淨資產價值最高有20%的上調空間；不過德意志證券仍保守看台肥，目標價僅61元，不到瑞信目標價一半。
瑞信證券分析師葉昌明表示，雖然尿素價格未如預期上漲，目前維持在每噸260至270美元之間，但仍對未來12個月走勢樂觀，市場庫存下降，價格可望見到反彈。
在資產題材方面，由於需求回溫，台肥表示其新推的建案銷售率可望高達七成，加上朱肥廠合約延長，目標價由105元升至128元，瑞信認為資產股中，台肥優於遠紡 (1402)，重申「優於大盤表現」評等，台肥股價昨日下跌1.5元收107元。
里昂證券分析師林泰和也表示，台肥朱肥廠的問題，一直是股價受到壓力的原因之一，現在消息確定了，預期市場將會正面反應，他預估，這對台肥的淨資產價值（NAV），有6%到20%的挹注空間。
德意志證券台股研究部主管王俊朗也表示，市場對這消息反應將是正面的，因為若沒有延長簽約，台肥對自己國內的廠房和海洋深層水等業務，很快就會出現資金危機。