英業達 出貨暢旺營收俏
2017年01月11日 04:10 中國信託證券提供，陳昱光整理

權證星光大道－中國信託證券 英業達 出貨暢旺營收俏
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英業達（2356）12月在AirPods出貨帶動，預期可維持11月376億元水準；預估去年第4季營收1，123億元，毛利率小增至5.4％，稅前淨利22億元，季增近1倍，每股稅後盈餘（EPS）0.48元。
今年伺服器及Handheld仍為主要的動能來源。伺服器去年白牌占營收占比提高至20％，今年主要仍來自Data center（白牌），成長動能逾1成，企業用伺服器出貨量估年增8～12％。
Handheld現階段上海廠已滿載，AirPods出貨將成長至7千萬台，PC商用機種占NB的比重逾85％為，但受限於產業已成熟，預估全年出貨量年減5％以內。
整體而言，預估今年營收4，466億元，毛利率5.4％，營業利益85億元、年增1成，全年EPS上升至2.01元，合理本益比10～14倍，建議目標價24元。
操作上建議以權代股，在權證挑選上，以剩餘天數超過90天，並且位於價平附近的權證為主，如英業達中信66購01（051534）、英業達元富65購01 （052758）、英業達永豐65購01（053531）。
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