《外資》高盛：蘋果、電競加持，Q4 NB出貨季增2%
2016/12/13 08:59 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】高盛證券上修Q4 NB出貨估值，受惠於終端需求增溫，由先前的季持平上修到季增2%，連3季正成長。特別點明廣達 (2382) 和鎧勝-KY (5264) 在11月營收的強勁表現。
高盛證指出，廣達11月營收月增達37%，而鎧勝-KY在11月營收月增也有31%，2家公司的營收跳升，主要是受到新MacBook Pro上市的拉貨需求。在高單價的蘋果MacBook Pro出貨挹注下，廣達11月營收攻上925.5億元，月增增37%，年增5.3%，創下今年新高紀錄。
高盛統計，11月台灣NB代工廠出貨月增4%，雖然整體的出貨估值略低於高盛預測，但整季的出貨仍在預期的軌道之上。在前3大ODM的出貨方面，廣達和緯創 (3231) 繳出亮麗成績，主要是美國的PC品牌如蘋果、HP和Dell等終端拉貨。至於仁寶 (2324) ，在10月強勁營收表現後，雖然11月營收708億元，月減8％，也比去年同期少了9％，但公司仍維持Q4季增5~10%的營收目標。
展望12月和2017年的NB市場，高盛證認為，終端需求將逐步改善，主要驅動力包括電競和2-in-1以及商用型PC等。品牌廠中雙A在11月的營收表現也不差，華碩 (2357) 11月營收月增29%，優於過去3年的平均值16%，而宏?? (2353) 11月營收月增13%，亦優於過去3年的均值6%。其中最受矚目的是，緯創上修了Q4的NB出貨估值，由先前的-5~-10%，上修到季增持平。
高盛估，12月NB出貨月減幅度可望縮小至5%，估主要代工廠總出貨約1092萬台，而季出貨則由先前的持平，上修到季增2%，估代工廠總出貨約3337.8萬台。