口述．龔天益整理．鄭國強
金融監理合作備忘錄(MOU)一簽定，將會打開兩岸的新契機，眼前可看到的利益就是QDII(境內合格機構投資者)可以馬上注資來台灣，資本市場優先受惠，因為中國大陸的QDII海外投資，都是先跟各國如日本、美國、英國、香港、新加坡及澳洲簽定MOU才能進入。
長遠來看，台灣銀行業者眼中的中國市場也愈來愈近了。過去，彰銀(2801)等7家銀行在大陸設有代表處，等的就是MOU簽下去這一天，玉山銀行這類沒有代表處的銀行，只好用別的方法，並且耐心等候，而富邦金(2881)、遠東銀行(2845)則是繞路進去。各家銀行還是要以對自己最有利的商業考量來決定西進政策，大家都是「兄弟爬山，各自努力」。
取得人民幣才是關鍵
台灣的銀行在香港有分行，在大陸卻沒有分行，當初設立香港分行是為了匯款，但永遠就缺大陸這塊，很多人說現在才去大陸太晚了，但我認為「晚去總比不去好」。
台灣的銀行對當地客戶人生地不熟，去大陸主要還是提供台商服務，尤其人民幣存放款(台商的大客戶最需要的東西)。然而關鍵在2001年中國加入WTO後，要求外商銀行在大陸成立2到3年內都要有獲利及一些其他條件符合之後，才會發給人民幣執照，匯豐、渣打等在大陸深耕很久了，中國政府甚至發給它們發行人民幣債券的執照，取得人民幣自主性更高；但是台灣的銀行要做到這點還早得很，就算到了那邊還是要想辦法拿到人民幣，問題是要向誰拿？
回想以前台灣開放外商銀行進來，外資第一件想到的事情也是「要跟誰拿台幣」，那時候可從同業拆款、央行、台銀等拿到，所以外資銀行要跟中央銀行、台灣銀行搞好關係，而且還要用低成本的方式拿到才有競爭優勢。台灣的銀行去大陸，大家手上的美金都不少，可能用匯率交換的方式，但是還是要和大陸銀行培養關係、默契。
MOU離不開ECFA架構
話說回來，簽過MOU，台灣的銀行即使成立分行之後，勢必要一段時間才拿得到人民幣執照，台商好不容易盼望到MOU，又要去盼望人民幣，這個東西有點像遠水救不了近火，缺了人民幣存放款執照，到了那邊又能有多少幫助呢？因此我認為MOU的簽定和「兩岸經濟合作架構協議」(Economic Cooperation Framework Agreement，簡稱ECFA)之間脫離不了關係。
ECFA目的在確保兩岸公平交易，而且隨著東協+1、東協+3與各國雙邊FTA擴大實施，台灣可以依據ECFA與中國進行關稅減讓及市場談判，是屬於貿易關係的大架構，影響各行業，當然包括了金融業。
假設大陸和台灣簽了MOU，還是得遵從WTO規範，不會毫無道理的讓台灣的銀行免排隊，在外商之前先取得人民幣存放款執照；但是像香港一樣和大陸簽了「更緊密經貿關係安排」(Closer Economic Partnership Arrangement，簡稱CEPA)就不同了，雙方可以在WTO架構下，獲得許多互惠。打個比方，本來去大陸作分行要求資本達100億元，簽了以後只需60億元，富邦香港就是因為CEPA而進去，繞道成功，這就是為什麼有人主張台灣要簽ECFA。
個人認為MOU一定在ECFA大架構的認可下，可用ECFA打開方便之門後，MOU再趁勢切入，才能拿到對台灣金融機構較有利的條件。例如盡快拿到人民幣存放款執照，讓別的國家比較沒話講，中國大陸也可名正言順的給台灣優惠待遇。台灣亦可在MOU內去要求這個、那個，會有這種台灣式的要求，乃因為我們的業者早就在大陸鴨子划水好幾年了。
而且有ECFA架構下的MOU，或許還可給金融業帶來其他彈性。以國內壽險業者來說，國泰、新光、台壽都過去了，但按規定必須有一個策略伙伴，像是國泰找了東方航空、新光則找了海南航空等。這樣做是優點也是缺點，萬一這個伙伴不行了、財務有問題或者要退出，整個合作就被拖垮了，將來也許可以開放合作限制，可多找幾家當地業者策略聯盟，分散風險。
大陸金融 可吸取台灣經驗
現在是台灣想過去，對岸也想過來，前陣子福建興業銀行即宣稱來台灣設立分行，並向兩岸的金融主管機關表達意願，為海西特區經濟合作的前哨。大陸銀行策略很清楚，除了成立代表處之外，還希望取得這邊銀行的股權，而不管將來是否取得董事席位，均是參與營運的象徵。
像是兆豐金(2886)有原始的大陸股東，若中資再取得股份達25％，表示應該會獲得董事席位，但目前金管會的法規上寫著中資可以做財務投資，不能做營業主導，這和大陸心態又不同；富邦金入廈門銀行持股20％不到，卻可以派任、董事(廈門銀行執行長是原台北富邦銀行個金總經理高朝陽)，為什麼大陸那邊不擋呢？
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