REITs 愛上全球多元風
2016-10-28 15:39:36 聯合晚報 記者楊雅婷／台北報導
第4季以來在聯準會升息預期增溫、美債利率彈升之下，導致全球各區域REITs皆出現修正行情，截至26日止，美、歐REITs出現5.4至5.8%不等的跌幅，亞洲REITs則跌幅稍輕。但觀察投信發行的REITs基金績效，有別於前三季以著重北美或亞太的REITs基金表現強勢，第4季以來在各區域REITs齊跌的情況下，反而是全球型REITs基金表現突出。
群益投信表示，除了聯準會升息動向將牽動市場資金動向外，各區域景氣復甦步調不一致也是影響REITs表現的因素之一，因此投資REITs建議採取全球多元布局的方式，不僅有助在市場輪動消長之際，掌握不同區域的上漲行情，同時也能分散投資風險，維持長期績效穩健度。
群益全球地產入息基金經理人應迦得指出，儘管升息預期的變化令美國REITs陷入震盪整理，不過從基本面來看，美國REITs廠商並未過度投資，因此出租率仍維持在94%至95%的高檔，租金增長穩健，而近期的回檔也讓評價面上更具吸引力，加上未來美國聯準會應會採取緩步升息的步調，整體利率仍偏低，有利支撐房地產表現，因此近期的修正反而提供不錯的長期買點。
應迦得進一步表示，亞洲不動產依舊有基本面好轉、無升息疑慮等優勢，因此在本波修正中，表現相對抗跌，預估將有機會率先止穩回升，其中日本REITs雖然今年來表現落後，但在評價已低、資金寬鬆的情況下，有落後補漲機會，而新加坡在高股利率優勢之下也可望持續獲得市場青睞。
中國信託全球不動產收益基金經理人陳雯卿指出，當市場出現較不理性賣壓時，卻是為想要介入不動產市場的投資人，提供了更佳的入場時機。觀察全球REITs從8月1日到10月17日的下跌幅度近10%，下跌幅度已接近前兩次殖利率強彈下的修正幅度，預估未來指數大跌機率不大，接下來將出現盤整格局，並在市場回歸價值面後逐步走高。