【雙週刊】推薦個股
2009/06/30 14:01 康和證券
◆前期推薦個股追蹤
推薦個股 上週建議 後續操作方向建議
2379瑞昱55-70元區間操作
股價跌破季線後快速反彈回月線轉強，建議拉回到56元附近再買進。
9939宏全 47-54元區間操作
股價守穩月線未破屬強勢股，建議持股續抱。
3008大立光 360-430元區間操作
股價跌破月線即止穩強勢整理，建議325元到385元區間操作。
3061璨圓 35-45元區間操作
股價跌破季線轉弱，建議37-38元附近減碼。
1308亞聚 20-27元區間操作
股價回測季線支撐未破，維持原建議。
1419新紡 30-45元區間操作
股價跌破月線後即轉強屬強勢整理，建議28-38元區間操作。
◆本期推薦個股
推薦個股 投資建議 推薦理由
2330台積電 50-60元區間操作
台積電08合併營收3331.57億元，YoY+29.26.15%，EPS 3.86元。1Q09合併營收395.00億元，QoQ-38.82%、YoY-54.85%，EPS 0.06元。5月營收252.47億元，MoM+58.12%、YoY-24.67%。預估6月營收月成長率接近20%。2Q09季營收成長由原先預估+90.71%提升到+96.38%，EPS為0.83元。3Q0 9在終端市場需求走緩情況下，預估季營收成長率下調至6%上下，EPS為0.91元。在Windows 7即將推出下，預期現行PC買氣將略有停滯，預估4Q將為銷售高峰，同時帶動代工部分之需求，預估4Q09營收季營收將溫和成長，季成長率接近8%，EPS為1.02元。預估09年全年合併營收2869.50億元，YoY-13.87%，EPS 2.82元。短線投資建議逢低買進，目標價60.5元。
6147頎邦 20-25元區間操作
5月營收4.53億元，MoM+32.39%、YoY-4.26%。在LCD需求回溫下帶動COF、COG產能利用率大幅回升，預估2Q09 COF與COG產能利用率皆可達60%以上，3Q09皆可達9成。Gold Bumping部份預估2Q09利用率45%。整體預估2Q09季成長率可達1倍，現行訂單能見度最長已達11月，實際下單已達8月中，在7月產品價格將調漲下，預估3Q09季成長率呈現個位數成長，4Q09季成長率將略微衰退。預估09年全年營收46.20億元，YoY-12.23%，EPS 0.62元。短線投資建議在20~25元區間操作。
2385群光 58-68元區間操作
6月份美系廠商拉貨積極，營收可望優於4月與5月，預估2Q合併營收116.15億元(QoQ+11.4%, YoY+3.7%)，營益率可望因規模經濟與費用控制而回升至7%以上，稅後盈餘7.08億元，稅後EPS為1.27元。3Q進入電子產業旺季，NB產品線仍有返校需求可期，加上消費產品如DV等亦將明顯放量，營收至少較2Q成長兩成以上，4Q則可受惠於Win 7上市所帶動的換機潮，應可維持往年水準。預估09年合併營收509.45億元(YoY+5.2%)，稅後盈餘30.24億（YoY+4.2%），稅後EPS為5.43元。目前PER約11x，短期投資建議58-68元區間操作。
6278台表科 52-66元區間操作
台表科4、5月的合併營收分別高達22.4億元和26億元，連續創下單月歷史新高， 6月營收在LED燈條的帶動之下有機會繼續成長，因此研究部預估2Q合併營收將達75.7億元，QoQ+100%，創下單季歷史新高。預估3Q合併營收可達87.9億元，QoQ+16.1%，由於目前來看面板產業需求已經回溫，使得LCD控制板出貨可望恢復正常，下半年預期仍將有旺季效應，再加上LED燈條出貨更將持續大幅增加，研究部對於台表科下半年成長展望相當樂觀。預估全年合併營收288.5億元，YoY+53.6%，稅後淨利約10.31億元，YoY+36.9%，EPS 6.16元。目前本益比僅約8.5倍，建議為Over Weight，目標價PER 10.5X。
2486一詮 30.5-36.5元區間操作
預期Q2營收預估為11.09億元，QoQ +52.4%，毛利率預估為23.56%，單季EPS預估為0.59元。市場報載傳統型Lamp導線架因原物料價格上揚，價格將於Q3調漲，康和認為由於Lamp導線架產能利用率仍未見滿載，即使價格調漲，其幅度應為反應原物較價格的上揚，漲價幅度應不至於太高；至於SMD導線架方面，目前訂單能見度優於其他產品線，5月接單已超過產能，6月成長幅度約在10%(MoM)，由於LED NB滲透率逐步提昇，預估Q3可望進一步成長，預估一詮今年營收為43.17億元，YoY -7.58%，毛利率預估為22.61%，稅後EPS 預估為2.81元，目前P/E約11X，建議逢低買進，目標價36.5元(13X P/E)。
3059華晶科 40-48元區間操作
華晶科5月營收為為10.62億元，MoM +2.5%，低於研究部預期，目前通路端的庫存已逐步去化，預估6月營收可望回升，預估Q2合併營收為36.5億元，QoQ +2.5%，稅後EPS預估為0.54元。下半年營運將呈現爆發力，由於接獲日商Fuji的主流機種訂單，將於Q3大量出貨，預估下半年日系客戶佔華晶科出貨比重將由上半年的約10%提升至35%~40%，整體上下半年營收比重將達3：7，預估Q3與Q4稅後EPS分別為1.76元與1.94元，全年稅後EPS預估為4.97元，投資建議上，目前P/E約為9X，短線建議區間操作。