Q4投資 聚焦三資產
2016-09-30 07:27:55 經濟日報 記者韓化宇／台北報導
2016年逐漸接近尾聲，回顧這一年，日本實施負利率，英國脫歐，歐美日維持貨幣寬鬆政策，美國延緩升息，在在顯示全世界各國政府都在用非常小心的態度，面對充滿變數的未來，對一般投資人來說，更要小心面對。
不過，台北富邦銀行個金投資商品處資深協理黃致淵認為，投資人無需太過擔心，投資最重要的是訂好投資策略，以不變應萬變。只要做好資產配置，風險控管，經濟不是落入衰退期，市場自然會給予適當的回饋。
黃致淵強調，現在可以肯定的說，目前全球經濟正在緩步復甦，而非進入衰退期。
台北富邦銀行資深協理黃致淵 報系資料照
環顧全球，目前美國聯邦基準利率雖然已屬歷史低檔，但各大經濟體為了刺激景氣，不斷競相降低利率水準，擴大量化寬鬆措施，使全球處於前所未有的低利率環境。
黃致淵指出，整體來說，在各主要國家央行貨幣政策普遍寬鬆下，主要國家殖利率大多處於低檔，甚至是負利率情況，以收益來衡量投資價值，股票股息收益率普遍仍高於債券殖利率，投資股市似乎較債市佳，因此建議可逐漸提高持有風險性資產比重。
黃致淵說，第4季建議的基金配置應該以全球平衡型基金，低波動／高股息的全球股票基金，投資等級債券基金或複合式債券基金為核心資產，搭配美國科技股基金和小型類股基金，新興亞洲股票基金（以中國為主），亞洲債券基金，新興市場債券基金為衛星資產，透過核心、衛星資產的適當配置，應該可以達到分散風險，提高報酬之目的。
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但畢竟目前市場狀況仍不穩定，在核心、衛星資產的配置建議，核心基金比重要高一些，對於最高風險承受度的投資人，建議核心、衛星資產比重可以維持在6：4。
黃致淵也提醒投資人，注意下一隻黑天鵝是11月美國總統大選。從過去歷史資料來看，美國總統一旦權力轉換，股市皆會出現大幅波動。尤其是這次共和黨總統候選人川普因提出多項令市場感到相當不確定的因素，使市場出現較大波動。
美國日前舉行總統電視辯論，川普與希拉蕊．柯林頓對多項議題交鋒，根據CNN「誰贏得這場辯論」進行民調，柯林頓以62%支持率狂勝川普的27%。
黃致淵表示，近期美國總統首次總統辦論會上，市場普遍認為柯林頓表現較佳而使VIX指數波動變小。誰會當選沒有人可以確定，但會建議如果川普當選，應先降低風險性資產比重，對風險承受度最高的投資人來說，建議核心衛星資產比重維持在9：1，相反的，如果柯林頓當選，可以提高衛星資產的比重到六成上下。
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操作心法

多元分散，投資心態要積極，投資行為要保守，放長線釣大魚，經過這麼多年的貨幣寬鬆政策底下，全球資金到處流竄，雖然全球景氣正在緩步復甦，市場波動也會加大，注意核心衛星資產的比重，並以每月定期定額的方式，投入衛星資產，不斷攤平投資成本，累積持有單位，等待市場穩定成長時，享受豐碩果實。不停扣是重點，不隨市場漲跌而改變投資策略是基調。
投資小叮嚀


分散風險，不追高殺低，投資的過程往往都有進場太早，出場太晚的遺憾。因此，提醒所有投資人，認清一件事實，沒有人能決定市場走勢，所以，下面有幾個小叮嚀，希望對基金投資會有幫助：
把戰線拉長，把進出場的時間點交給專業經理團隊，以定期定額的方式持續累積好基金的單位數，等待豐碩的果實。
選擇單筆投資的人，要設定停損及滿足點，並有自律的執行。定期檢視是否需要更換投資標的或是先實現獲利，這些都會是面對市場波動大時的必要動作。
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