大立光熱 富邦64購02夯
2016-09-11經濟日報 王淑以
大立光富邦64購02（050942），連結標的：大立光（3008），9／10收盤價3，450／-155 元
大立光8月營收48億元，月增5%，但年減9%，符合市場預期，新iPhone 7放量且中國手機品牌客戶需求穩健下，法人預期大立光單月營收成長動能將持續至9月。大立光營收主要來自中國智慧型手機品牌商的訂單強勁成長新iPhone相關產品放量及雙鏡頭滲透率提高，營運成長。
在8月產品分布上，1，000萬畫素比重從7月50%-60%提升至60%-70%，800萬畫素從30%-40%減少至20%-30%，500萬畫素維持在10%-20%。
5.5吋iPhone7 plus具有光學變焦、光場相機應用功能，光是雙鏡頭規格將成本墊高，雙鏡頭有助於提高大立光營收及毛利率。法人指出，iPhone 7具有光學變焦兩倍及數位變焦十倍的效果，並且在拍攝前做到景深的處理，預計手機在拍照的要求持續提高下，雙鏡頭的滲透率將會持續提高，以大立光為主要受惠對象。
受惠Apple及Android智慧型手機ODM客戶高階新產品上市的高規相機鏡頭備貨訂單回溫，預期大立光下半年旺季營收表現將會優於預期，明顯較上半年淡季明顯回升，市場概估大立光今年稅後EPS約在176元左右。
大立光長期展望佳，昨（10）日因台股大跌而下跌，投資人可等到日KD低檔黃金交叉時再進場。連結權證推薦，大立光富邦64購02（050942）履約價4，100元，目前價外15.8%，剩餘天數209天。