上檔壓力沈重 高檔震盪整理
‧永豐期貨 2009/06/26 17:59
「大盤走勢」：
美股四大指數同步反彈達2%，激勵週五台股盤中數次攻上6500點，但由於月線附近賣壓相對沈重，月線支撐得而復失，6500點整數仍無法順利站穩，大盤維持量縮整理，八大類股漲跌互見，其中以營建股最受買盤青睞。而籌碼面自營商率先轉買為賣，而投信與外資仍持續站在買方，最終三大法人合計買超69.64 億元，加權指數小漲5.95點，收在6463.56點，漲幅為0.09%，成交量持續萎縮至1073.97億元。
「期貨走勢」：
台指期週五小漲3點，收在6391點。就價差方面來分析，期指全數為逆價差，七月台指期逆價差放大至72.56點，電子期逆價差4.58點，金融期轉為逆價差2.90點，六月摩台期逆價差0.03大點。
台指期從技術面來觀察，本週週線由黑翻紅，最後以中紅棒作收，結束從六月初以來連三黑的弱勢盤局，但目前週kd仍持續向下修正，加上月線持續下壓，逢高賣壓仍相對沈重，然而在五日線與季線趨勢向上未變，低檔相對有撐多方承接意願提高，使得週五盤勢大致在6400點進行多空拉扯，最終日線以小黑k棒作收，在盤勢空方略勝一籌之下，6400點關卡仍告失守，短線恐難脫震盪整理盤局，建議維持保守操作謹慎為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單382口，目前淨多單總部位升至5,597口，特定法人轉為調節淨多單1,172口，淨多單部位降至3,852口，而三大法人於現貨市場持續買超，於期貨市場則是回補淨空單928口，目前淨空單水位降至70口，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，七月份買權集中在6500~6800點；賣權部份集中在5800～6200點。另就未平倉量來分析，買權OI升至 237,819口，主要增加的序列仍在6900點，而最大序列仍在7400點，水位為23,815口；而賣權的OI升至219,858口，主要增加的序列來到5700點，而最大序列仍在6000點，水位升至22,734口。未平倉量put/call ratio持平在0.92，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，七月份買權平均隱含波動率由33.32降至33.06，賣權平均隱含波動率由36.44 降至36.34，波動率買賣權同步回跌，多空態度有稍轉為保守的趨勢，短線選擇權操作上可少量佈局買權空頭價差部位。