鎧勝看旺 選逾90天期
2016-08-09 05:47 經濟日報 記者魏興中整理
<*>
<*>
<*>

機殼大廠鎧勝-KY（5264）第2季毛利率季減8.6個百分點至16.6%，主因營收規模降低，以及新專案產生前置成本，單季稅後淨利4.34億元，季減52.9%，EPS為1.28元，累計上半年稅後淨利13.56億元，年減27.1%，EPS有3.99元。
儘管第2季表現未如市場預期，不過鎧勝-KY方面預期，營收將在下半年強勁反彈，尤其在新筆電專案帶動下，產能將處於滿載水準，顯示毛利率可望在第3季重回25%水準，且營業費用率將在下半年降至8%至9%，低於上半年的10%。
有鑑於此，法人預估其營收及獲利率縮減的最壞狀況已然過去。儘管今年鎧勝-KY可能尚無法獲得iPhone訂單，但展望2017年，受惠母公司和碩支持及金屬外框的製造複雜度下降，預期公司將可望首度打入iPhone供應鏈並開始出貨。
法人保守估計，鎧勝-KY將在2017年取得300萬組iPhone訂單，預期獲利將在2017年年增29%。除了iPhone外，管理層也表示公司可望在2017年贏得兩家台灣智慧型手機客戶。
元大證券金融交易部建議，看多鎧勝-KY股價表現的投資人，可利用權證槓桿操作，連結鎧勝-KY有多檔權證，選擇時可優先選擇價內外程度15%以內、距到期三個月以上、流動性佳的權證來操作，可參考例如YU元大（046645）、鎧勝凱基62購01（049501）、鎧勝元大61購01（049124）等。