11507
中概、金融短線佳，下游電子較抗跌
2009-06-25 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：美股前晚止跌反彈，激勵亞洲股市周三走勢，而台股因國台辦對ECFA的樂觀談話帶動氣氛，指數終場大漲182.61點，以6380.08點收盤，成交值放大到1,283億元，三大法人同步買超達143億元，外資大買超121億元，似有回補前一日賣超的跡象。類股表現以電子權值股及金融股最為強勁，而北中高三縣市升格的題材加持，資產股也成昨天盤面表現最突出的族群。
看盤重點：昨日國台辦宣佈兩岸經濟合作協議（ECFA）可望於第四次江陳會上列入議題，未來兩岸就可望在此架構下進一步洽談市場准入的細項內容，包括MOU簽訂後，在大陸設有辦事處的銀行馬上可申請升格為分行，兩岸金融開放議題未來可望會持續發酵，有助提高金融股投資評等，而之前有提過海西經濟特區的開放，市場也預期可能會針對一些台資銀行在此經濟特區給予較優惠的開放條件等，都使得金融股在題材面上具有相當大的想像空間；另就基本面來看，金融業今年出現如過去一、二年重大虧損的機會不大，加上利差也已經來到谷底，預期金融業今年的獲利應該會有相對穩定的表現。
另一方面，「羅素大中華大型股價值指數」最近進行年度指數成份股調整，其中台灣新入列的8檔全數是電子股，不過，電子股近期修正幅度大，短期來看，下游業者會相對中、上游業者抗跌，其中又以NB相關的品牌業者與代工業者最具代表性，主因是該族群之前的漲幅較小，在回檔修正過程中，自然就會展現相對抗跌力。
投資佈局：上周成交量快速萎縮至900億元以下，日均量僅剩1,000億元左右，顯然市場惜售的心態濃厚，而指數目前來到4月底兩次跳空缺口位置，也剛好是季線的位置附近，預期短線有機會在此作底部整理；直到8月過後，兩岸會談的空窗期結束、又適逢半年報利空排除以及美歐進入消費旺季，且技術線上，半年線有機會穿越年線呈黃金交叉，屆時台股的題材將再度豐富起來。現階段看好類股為中概、資產營建、金融，以及較具題材性的Win7、LED等族群。（作者為群益投信投資長）