收益商品不表示保證賺... 別陷入高配息迷思
2016年07月10日 04:10陳欣文／台北報導
低利率環境造就收益商品當道，且不同於過去配息債券基金的收益類型商品，資產管理業者透過各類息收商品的組合包裝成各類收益型商品；不過，「收益」不表示保證賺，投資人應留意淨值變化和合理配息率，尤其小心別陷入高配息迷思。
留意淨值變化、合理配息率
瀚亞投資行銷長林長忠表示，人口老化與低利環境，是全球投資人遇到最大的兩大困境，前者壓抑了經濟成長與企業獲利，後者壓縮了投資報酬，這不但讓銀行定存失去誘因，也讓金融商品的操作愈來愈困難；所以若能擁有一系列因應不同市場的收益型商品，不但能幫助投資人對抗低利環境，也能活化資金運用。
但面對愈來愈多樣的收益型商品，摩根投信副總姜愛苓表示，作為核心資產產配置的收益型商品，應該要有全球的視野，也就是應該要避開單一區域的收益型商品，例如亞洲收益、拉美地區收益，否則高波動帶來的風險，還是可能讓收益不保。
另外，姜愛苓建議投資人要留意收益型基金的「淨值」變化，從總報酬的角度來檢視自己的收益商品績效。例如強調配息率9％的基金，淨值損失率也要一併計入，不能單看配息率，建議以合理配息率取代追求最高配息率商品。
基金業者表示，現在的收益型商品主要結合各類有息收的標的，包括股票配息、REITs收益，投資人應有配息率不等於報酬率、高配息不等於高報酬的基本觀念，尤其收益來源不再是穩賺不賠的標的時，應該評估自己能承受的風險，若是購買新基金的話，更應了解投資策略和標的是否足以提供允諾的配息率。
(工商時報)