抗低利 投信強打五基金
2016-06-28經濟日報 記者王奐敏╱台北報導
英國脫歐與Fed的後續政策，幾乎確定了全球低利率的環境將繼續延長。為了對抗全球負利率衝擊，投信公司今年在基金商品上也紛紛出擊，除傳統的高股息、投資等級債與高收益債券等基金，更多是訴求多重收益來源的全球多元資產、平衡資產、甚至REITs基金等五路大軍。
根據投信投顧公會統計，扣除ETF，今年來新成立與即將募集的基金共35檔，其中收益型資產包括全球多重資產基金八檔，區域平衡型基金有七檔，包含投資等級債與高收益在內的債券型基金有四檔；特別的是，高股息基金與REITs基金也是新添生力軍，可見為了對抗負利率，投信的收益型資產已經兵分五路。
瀚亞投資指出，今年來台灣金融市場發現了幾個變化，首先是國際版債券發行增溫，短短半年金額已達去年整體的63%，此外，許多國際大型企業包括蘋果與AT&T等，也在今年首度來台發行債券；再加上國內壽險公司資金去化需求孔急，就連銀行也在賣保單，這些現象都導致國內資金外流，使得國人在外國投資的金額以正式突破1兆美元，讓台灣為全球跨國投資金額第四大的市場。
瀚亞投資表示，雖然英國脫歐與Fed貨幣政策是影響市場變數的關鍵，但開發市場的人口老化，以及全球低利率的環境不易改變，才是導致各國央行政策失靈的真正原因，可見在負利率環境下，現在投資人對於基本收益有明顯的需求。
瀚亞投資分析，全球多重收益、區域平衡型基金、高股息基金、債券型基金與REITs基金，共同的訴求都是孳息收益，這可以解釋為何今年來台股配息創下新高、國際版債券發行熱絡與REITs資產成為股票資金替代去處，五路大軍齊發，投信公司的負利率抗戰已正式展開。