財訊新聞 　 2025/03/06 10:18

【財訊快報／記者何美如報導】網通大廠智邦(2345)公佈114年2月合併營收為129.08億元，年增142%，月增3%，創下歷史次高紀錄。最新出爐的美系外資報告指出，AI加速模組的強勁需求抵消部分季節性影響，預估第一季營收季減幅度小於5%，也認為市場對智邦科技AI加速模組業務市佔率下滑擔憂的反應過度，持續看好AI加速模組及400G/800G網路交換器雙引擎，重申加碼，目標價850元。

美系外資指出，受季節性因素影響，智邦第一季營收通常較弱，但AI加速模組的強勁需求可望部分抵消這個影響，預估整體季減幅度應小於5%。

近期市場對於智邦AI加速模組業務市佔率下滑的擔憂，美系外資認為，實際影響有限，市場可能反應過度，持續看好AI加速模組及400G/800G網路交換器為2025年主要成長動能。從ASIC業務發展，AI部署帶來的增量產品機會，以及客戶基礎持續擴大，長期展望仍然樂觀。

短期雖受市場情緒影響，但智邦長期成長動能仍然強勁，AI與高速網通設備市場持續成長，將支撐營運表現，重申評等為加碼，目標價850元。