短線弱勢整理 電子權值股為觀察指標
日盛投顧 2008-10-13
觀察重點：
1. 上週全球股災聲中，道瓊週五開盤數分鐘，大跌696點，跌破7900點關卡，創下五年來低點，Nasdaq與S&P 500指數亦創新五年低點。隨後股市遽然反彈，道瓊減輕跌幅。下午交易中，走勢劇烈震盪，一度大漲322點，終場收低128點。這是道瓊與S&P 500指數連續第八天下跌，Nasdaq指數周五則小幅收高。因應國際股市爆跌，行政院12日傍晚召開記者會，祭出3大救股措施，包括自10月13日至10月17日縮小跌幅，由原先7%縮小至3.5%，漲幅維持7% 不變；全面禁止借券及融券放空措施，並由10月14日展延至12月31日，券商於9月30日以前發行的認售權證，因避險業務所需的放空者不在此限；協調國安基金委員會同意繼續授權進場運作。
2. 美股四大指數持續破底，但美國聯準會、歐洲央行等六大央行日前宣布同步降息0.5個百分點，中國人民銀行隨即跟進降息0.27個百分點，美股週三晚上盤中劇烈震盪，造成週四台股開盤但無重跌之跡象，10點半後指數開始一路拉抬，盤中一度大漲近百點，但高檔追價買盤明顯縮手，午盤後賣壓再度湧現，尾盤權值股明顯慣壓，尾盤賣壓持續沉重下，大盤終場加權指數以5130.71點最低點作收，下跌75.69點，成交量750.98億。
3. 台股週四收盤仍未站上5255點關卡，盤中因權值股明顯高檔續攻力道不足而拉回，加上弱勢股仍多，指數拉抬無力，而週四K線收黑K長上影線，5000點關卡恐將面臨測試，短線顯示大盤走勢明顯偏弱，雖政府持續護盤，然五日線(5421)之上之壓力沉重，短線大盤仍以量縮回測前低格局視之，短線美股之強弱仍將直接影響台股走勢。
4. 週四電子指數下跌3.57點，下跌1.7%，收210.7點，成交量467.22億，佔大盤比重為66.21%，週四電子指數收在最低點210.7，再創波段新低，而近期電子主殺之高價電子權值股，如2498宏達電、3008大立光、2454聯發科、2317鴻海盤中反彈皆無法有效站上5日線，顯示市場疑慮高價電子股之修正可能尚未結束，短線宜留意高價電子股何時可以有效止跌，電子方有短線止穩之機會。
5. 週四金融指數再創新低，週四傳出2882國泰金第三季仍為獲利之狀況，盤中一度達到漲停價位，但多盤中多檔大型金控股明顯走弱，金融指數明顯反彈無力，終場下跌9.47點，收盤為570.1點，下跌1.6%，週四金融指數再創新低，已跌至2001年已來新低之位置，且短線金融指數與20日線之乖離已達23%，短線似有乖離過大之跡象，短線若國際金融環境若有短線稍歇之狀況，金融指數應容易反彈，惟短線在國際環境不佳之狀況下，短線金融股恐將持續弱勢整理。
類股結構分析：
1. IC設計股：IC設計股族群走勢分歧，短線仍以個股表現為主，類比IC設計公司8081致新第3季獲利激增，公佈自結單季稅前淨利3.46億元，為今年上半年稅前及稅後淨利1.98億元的1.74倍，也創下單季獲利歷史新高，以目前股本7.07億餘元，單季每股稅前淨利4.89元。故週四跳空漲停，而2379瑞昱由於市場傳言，11n無線區域網路晶片新產品出貨急遽擴增，預期第四季單月出貨量即可望挑戰10萬套大關，股價亦受激勵 。惟短線大盤走勢弱勢，族群走勢並不同調，短線以個股表現示之。
2. 電器股：週四傳產族群明顯弱勢，短線無明顯強勢族群，而次產業龍頭中，1605華新週四盤中漲停，收盤亦在相對高檔之位置，而其再度站上20日線，短線為少數強勢之傳產龍頭股。
3. 塑化龍頭股：為了挽救塑化產業陷入15年來大減產的困境，台塑集團由6505台塑化主動調降原料合約價，直接給予下游的1301台塑、1303南亞及1326台化，希望增加下游三寶的獲利。台塑化調降後乙烯、丙烯的原料合約價，將比中油便 宜每公噸 100美元以上，充分發揮台塑集團的整合優勢，週四塑化龍頭股明顯較大盤強勢，亦是政府主要的護盤標的，若投資人仍鍾意操作此族群，建議操作上宜少量極短線操作，且嚴控停損、停利點。
指數短線仍為量縮弱勢整理之格局，週四大盤反彈無力，重點電子權值股何時重回五日線之上，未來將為大盤之觀察指標，惟短線大盤恐將持續弱勢走勢，短線大盤暫以5日線(5421)為重要反壓。