期貨風向球／採價平買權多頭價差偏多操作
2018-05-19 13:44聯合晚報 國泰期貨分析師吳佩奇
外資由賣轉買，本周指數雖一度站回4月中所形成的整理平台，但由於美國十年債殖利率創近期新高，顯示投資人對於通貨膨脹上升可能使聯準會（Fed）加速升息的憂慮，加上川金會可能生變以及市場對於中東情勢與即將登場的中美貿易談判採觀望態度，本周加權指數在短線漲多之後亦隨著美股道瓊在五日均線附近呈現狹幅整理走勢。周五（18日）早盤高點雖一度嘗試突破五日均線反壓，但由於買盤進場意願轉為謹慎，指數呈現緩步下跌，最後仍以10，830的相對低點作收。
周五台指期雖呈現量縮狹幅盤整，但從收盤位置回補5/14所留下的跳空缺口，短均線亦呈現蓋頭反壓，搭配KD高檔出現向下交叉的情形，顯示技術面有轉弱的情形。籌碼面部分，由於台幣走勢仍弱，短期恐影響外資在台股現期貨的回補意願。同時，觀察前五與前十大交易人期貨多頭部位與選擇權避險部位呈現同步增加的情形，顯示交易人目前對指數採相對中性的看法。考量目前指數偏多的趨勢尚未改變，且下方仍有十日均線與季線支撐，操作的部分建議採用價平的買權多頭價差（買進低履約價買權及同時賣出高履約價買權），以達到較低成本順勢偏多操作的目的。