鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2016-03-0916:19
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週三上漲6點收在8620點。價差方面，台指期逆價差縮至14.11點，電子期逆價差縮至1.15點，金融期轉為正價差0.03點，摩台期轉為正價差0.34點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超20.51億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼626口，淨多單升至25860口，其中外資多單加碼1544口，淨多單升至38343口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2604口，淨多單增至23637口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法仍持中性偏多預期。
期貨行情走勢方面，美國股市在油價回落帶動下終結連五紅，帶動台指期早盤下跌1點開出，且現貨同步開低後隨著中國宣布人民幣中間價五天來首度調降，期貨更是一度出量急殺大跌超過70點，但隨著美股電子盤由黑翻紅，且早盤油價也出現反彈，期貨終場反以上漲6點作收。技術面觀察，週三大盤開低走低以帶長下影線小黑K但仍守穩8600點，且成交量能大縮至868億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多。而以日線型態來看，目前指數低檔反彈以來上週三出現第三個跳空缺口，而短中期均線仍同步彎頭向上，多項技術指標高檔有鈍化跡象，顯示短線有過熱疑慮。在國際股市尚未明顯回穩之下，操作上建議可沿5日線偏多操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8600點，賣權集中在8500點。未平倉量部份，買權大量區落在8600點，而賣權大量區落在8200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.56降至1.48，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由9.30%升至11.04%，賣權平均隱含波動率由20.39%降至16.46%，買權升賣權降，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議拉回仍以買權多頭價差策略來因應。