宏達電三優勢 外資叫好
宏達電三優勢 外資叫好
2008-09-15 工商時報 【張志榮／台北報導】
針對宏達電（2498）上周五在證交所法說會釋出的訊息，外資法人評估，此可確立8至11月營收將逐月攀升的基調，但最大焦點仍以年底將推出的Android（代號為DREAM）最受關注。根據港商德意志證券推估，DREAM每多賣100萬支，2009年獲利就有6％的調升空間，獲利效益相當驚人！
美商高盛證券科技產業分析師鄭昭義表示，宏達電在這次證交所法說會中所釋出的訊息主要如下：
一、第三季營收年成長率30％、毛利率30％至35％、營業費用率10.5％；二、今年前8月營收年成長率32％、今年營收可達30％年成長率預估值；三、確立智慧型手機產業持續成長的基調；四、確立宏達電核心競爭力。
鄭昭義指出，宏達電法說會內容可如下解讀：一、儘管全球經濟趨緩衝擊手機市場需求，智慧型手機仍是主要成長焦點；二、蘋果iPhone與宏達電Diamond共同開發智慧型手機市場。
因此，鄭昭義認為，未來有幾項利多可支撐宏達電投資價值的提升（re-rating）：一、8至11月營收均呈現成長態勢；二、4至5款Diamond新延伸款的推出，加上年底即將推出的Android新機；三、資金從二線股轉向一線股的優勢。
目前鄭昭義仍維持在宏達電「買進」投資評等與660元目標價看法，至於2008至2010年每股獲利預估值，則分別為41.25、50.17、61.45元，看法算是樂觀。
德意志證券科技產業分析師高光正指出，宏達電已將旗下10％的工程師，挪去開發Google Phone平台，因此，DREAM於第四季如期推出應該沒有太大問題，DREAM對宏達電最大的挹注應該是在獲利這一塊，因為DREAM每多出貨100萬支，2009年獲利也將多增加6％。
麥格理資本證券科技產業分析師呂家霖評估，對宏達電而言，短期內因Google Phone的推出可大舉搶占媒體版面、並強化全球品牌認知，長期更可藉由Google Phone站穩消費型智慧型手機市場腳步，因此，他維持宏達電「表現優於大盤」的投資評等與700元的目標價。