【經濟日報╱記者李立達】
筆記型電腦（NB）機殼進入出貨旺季，塑膠機殼龍頭廠巨騰（9136）塑膠及金屬產能均趨滿載；鎂鋁機殼廠鴻準在遊戲機、鎂鋁機殼及散熱產品三大產品線的帶動下，法人估計NB機殼廠商第四季營收較第三季成長兩成以上。
巨騰發行第二次TDR，12日股價盤中觸頂漲停，終場收43.75 元，漲2.75元，漲幅6.7%，成交量1.11萬張；鴻準12日突破多日整理格局，帶量上漲3.8元，收93元，漲幅4.26%，成交量1.26萬張。
巨騰表示，下半年NB景氣明顯回溫，預估出貨高峰將落在11 月，明年仍維持20%至30%成長幅度。第四季將較第三季成長20%。
巨騰今年與系統廠仁寶（2324）合資鎂鋁機殼廠，今年對公司營收挹注比重仍低，不到5%，明年預估營收占比將提高至10%。
投信法人評估，巨騰塑膠機殼市占率40%，若計入金屬機殼，市占率達28%至30%，龍頭地位穩固；若以其他機殼龍頭本益比八至12倍相較，巨騰明年成長性佳，以12倍本益比估目標價為50.4元。
鴻準9月營收145.65億元，為今年次高月份，較上月大幅成長43%，令市場驚豔，摩根士丹利評估，鴻準第四季強勁成長，將帶動獲利攀高。摩根士丹利指出，鴻準9月營收拉升，主因遊戲機任天堂Wii 的出貨大增，月增率高達62%，且金屬機殼營收月增12%，散熱產品營收月增17%。
摩根士丹利評估，鴻準第三季營收345億元，季增率6%，但由於調整產品組合，鎂鋁機殼等高毛利率產品增加，第三季毛利率將增至11%，第四季營收受惠於三大產品線出貨增溫，將較第三季成長21%。
可成第三季合併營收44.86億元，季增率4%，低於NB產業平均增幅，主因小筆電量增，塑膠機殼出貨比重提高，但投信法人預估，可成第四季營收季增率將恢復兩成水準。
可成營收表現欠佳，12日跌0.5元，收盤價80.5元，三大法人連續賣超，12日再度賣超3,081張。華孚受今年轉虧為盈目標恐難達成影響，12日跌0.1元，收12.5元。
NB代工搶單…恐陷殺價戰
NB產業日趨成熟，也成為殺價競爭的紅海市場，新競爭者的加入，使得系統廠搶單激烈，一旦搶到訂單，回頭就砍零組件廠的價格，讓零組件業者在開心景氣回溫的同時，還得憂心獲利縮水。
鴻海及偉創力今年積極開拓NB代工業務，鴻海已獲惠普、蘋果、華碩等訂單，讓NB代工業者更積極搶單，以廣達為例，惠普明年五成訂單確定入袋，但讓其供應鏈擔心的是，明年毛利率會被擠得更厲害。
原作手機機殼的及成，獲系統業者刻意扶植，近期也切入NB機殼業務，並取得廣達、仁寶等訂單，其規模雖暫時難與可成、巨騰匹敵，但卻成系統廠砍價的最佳利器，明年NB機殼業者毛利率壓力也更沈重。
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