鉅亨研報  2024-04-01 08:19

神基、長榮，被割韭菜？高股息ETF之亂結束？4月仍有多檔募集？還是要更亂？專家：4月台股機會風險並存，注意這個重點。(圖:shutterstock)


台股跟著美股走，AI 領軍美股創下歷史新高，台股 Q1 也大漲 2367 點，創下歷史新高，台積電、鴻海、聯發科大牛都變成飆股，摩爾投顧陳昆仁分析師指出，這就是之前預告的投資價值行情，權值股營收獲利恢復成長，上修本益比後，族群就能比價跟上，4 月台股兼具風險和機會，操作重點和選股方向，提供給投資朋友：

大仁哥投資週報



適用日期：2024.04.01-04.03

一、美股行情

1. 美經濟數據穩健，Fed 利率政策符合預期，美股主要指數高檔震盪，S&P500 指數創高

2. 美國 2 月核心 PCE 物價指數年增 2.8%，FedWatch 估 6 月、7 月降息機率分別有 63.6%、10 年期公債值利率 4.2% 附近震盪，符合市場預期

3. 美光公告財報財測優於預期，看好記憶體產業受惠 AI 需求復甦，股價大漲創下歷史新高，本月份美股又將進入超級財報季，留意指標股指引產業方向

二、台股行情

1. 台積電 (2330-TW)、聯發科(2454-TW)、鴻海(2317-TW) 三大權值股輪漲，台股週線上漲 66 點，收在 20294 點，再創歷史新高，資金過度集中化，櫃買 OTC 指數轉為震盪

2. 00940 ETF 總共買進 1606 億元部位，最新 3/29 淨值 9.92 元，等於 4/1(一) 第一天就準備先看到虧損，4 月份仍有多檔高股息 ETF 00943、00944、00946… 等要募集，在 00939、00940 雙雙破發後，募集金額應不會再創高

3. 高股息成分股熱度消退後，資金轉進低位階拉回守穩成長股，AI 伺服器領頭羊廣達創高

4. 00940 成分股神基、長榮等被逢高割韭菜，因此如同提醒的，高股息 ETF 成分股的操作策略應該是選小不選大、逢低吃豆腐、盯基金規模，提防人踩人，但多數人只聽到吃豆腐，卻忽略風險，受限篇幅，如果有持股問題也可以加 Line@詢問

三、操作策略

1. 高股息 ETF 之亂暫告一段落，資金輪動到趨勢成長、政策加持的族群，例如：AI、半導體、重電、軍工、生技等，留意錯殺超跌，守穩轉強

2. 高股息 ETF 成分股被買高之後，殖利率也將下滑，留意 5-6 月有多檔 ETF 要進行換股，4 月市場會預先審視，可能會有賣壓出籠，引發個股震盪，不過剔除高股息成分股未必是壞事，例如之前的緯穎 (6669-TW)，被投信砍出阿呆谷後再創高，重點仍在個股是否趨勢成長

3. 台股重量級法說，4/18 台積電、4/11 大立光 (3008-TW) 分別舉辦，指引半導體和手機產業方向，也留意台積電先進製程受惠股族群，股價會提前反映預期利多

四、選股方向

底部型態：晶呈科技 (4768-TW)、瑞祺電通 (6416-TW)、頎邦 (6147-TW)

投信認養：建準 (2421-TW)、長榮鋼 (2211-TW)、啟碁 (6285-TW)

守穩轉強：麗臺 (2465-TW)、信立 (4303-TW)、神盾 (6462-TW)

技術面強勢：廣達 (2382-TW)、兆利 (3548-TW)、新復興 (4909-TW)

Q1 季報公告截止，為方便粉絲掌握 2023-2024 年上市櫃公司獲利狀況，獨家製作的法人獲利預估表已經上傳到 Line@免費分享給讀者粉絲下載

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文章來源：摩爾投顧 陳昆仁分析師

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