【經濟日報╱記者溫建勳】
摩根大通證券上修對台灣個人電腦（PC）產業的景氣預估，預估台灣PC第三季季增率高達13%，第四季略為下滑至8%。由微軟Windows 7作業系統引發的換機潮，讓PC產業可望步向三年的復甦行情。
摩根大通指出，由於基本面強勁，亞洲地區這三個月的PC相關股價均已上漲至合理階段，再漲空間有限，第四季可望維持盤堅格局。
至於在選股策略方面，摩根大通強調，若以換機潮作為中心思想，那麼品牌概念就勝過代工大廠。宏碁（2353）、鴻海（2317）、可成（2474）是三大首選個股。代工廠雖然營收亮眼，但是明年恐有毛利下滑風險。
摩根大通給予宏碁、鴻海、廣達（2382）、緯創（3231）的投資評等均為「買進」。宏碁明年每股稅後純益（EPS）年增率將有37%；鴻海則是維持平穩的獲利水準，毛利率是觀察指標，緯創明年EPS年增率高達49%。
不過，明年EPS年增率最高的，則屬華碩的71%。摩根大通指出，華碩今年基期太低，才會讓人有「跳升」的錯覺，但華碩要回到過去的獲利水準，仍屬不易，因此投資評等仍維持「中立」。
摩根大通科技產業分析師郭彥麟認為，有兩大因素掀起換機潮。首先，自去年下半年發生金融海嘯後，導致企業縮減支出，甚至發生電腦比人多的窘境。
其次，過去微軟Vista普及率不高，多數企業仍然使用較舊的XP系統，不過XP系統已經推出八年，多數企業可能隨著這次Window7推出，同時更新硬體設備。
但摩根大通認為，換機潮最大的風險在於節節攀升的美國失業率，如果再嚴重下去，對換機潮將有不利的影響。
30988